Euro incapatanat si in ceata

Euro a fost respins de rezistenta aflata la 3.69 dar pare destul de incapatanat pentru o noua incercare!Va trebui deci sa asteptam si sa vedem rezultatul "luptei"euro-rezistenta.Pe termen mediu euro pare a fi mai degraba intr-un culuar acumulativ destul de larg decat pe o"pista de alergare".Oricum neclaritaea persista, determinand-ul pe subsemnat sa nu se avanteze in aprecieri preconcepute,periclitand astfel seriozitatea saitului.Exista perioade neclare pe orice piata bursiera,actiuni valute etc.Recomand de aceea tuturor celor interesati in investitii,sa ramana in asemenea situatii in ipostaza de spectator.Norii se vor dispersa in curand si piata va grai.Sa ne deschidem deci urechile si sa nu-i bagam noi vorbele in gura.

Leului i s-a facut foame

Si a muscat conform asteptarilor o bucatica din valoarea dolarului.Drumul spre suport a inceput deci conform descrierilor din analiza precedenta.Spuneam acum doua saptamani ca suportul spre care dolarul a luat-o saptamana trecuta pare unul cu"muschi" si ca va probabil fi in stare sa trimita dolarul spre 2,60.
Deocamdata comportamentul de care valuta americana a dat dovada saptamana trecuta ,mentine acest scenariu viabil.O concluzie imediata este deci ca dolarul care a reusit sa cada pana la 2,31 nu va mai cadea mult.De la acest nivel sau in cel mai rau caz de la nivelul 2,26 el ar trebui sa inceapa o noua apreciere.

Bet o noua saptamana

Dupa miscarea saptamanala de cca 700 de puncte Bet s-a temperat saptamana trecuta luand-o din nou la vale.O miscare logica dupa o saptamana cu muschii incordati.Din punct de vedere al scenariului nimic nou.Atata timp cat suportul decris in analiza de acum doua saptamani rezista Bet va trebui sa testeze rezistentele afisate.Ambele vor da de furca indicelui dar cea de la cca 8270 va fi greu de penetrat.Nu uitati trendul este descendent!Acest lucru ma face sa"trag"din nou semnalul de alarma tras de atatea ori pentru cei inclinati spre cumparaturi pe termen lung.

Atacul "topului" euro in toi

Ce sa faca bietul euro atunci cand face si el parte din aceeasi trupa de dans cu petrolul si dolarul.Face ceea ce trebuie sa faca,danseaza pe ritmul muzicii cantate.Sentimentul economic Zew din Germania mai bun decat asteptarile pietii,indexul pretului la producator in America mai slab.Concluzia:economia europeana"bubuie"in timp ce inflatia americana e in scadere.Logic!In timp ce pretul materiei prime necesare transportului si productiei creste,PPI pretul producatorului scade,cu toate ca benzina se apropie de 4 dolari galonul si americanul isi face planuri sa se intoarca la caruta cu cai.Un PPI in scadere duce la vise dulci si in ceea ce priveste CPI indexul de pret al consumatorului,care in presupusa scadere deschide usa spre noi scaderi de dobanda.

Iata cum"expertii"reusesc prin calcule facute sa deschida "usa raiului" si in SUA.Colac peste pupaza mai apare si Trichet care"dardie"in fata inflatiei,desi are o valuta mai tare dacat dolarul.Logic si asta!In Europa unde euro se mentine "pe pozitie"facand scumpirea petrolului mai putin perceptibila exista inflatie,in America nu.Sa-i lasam acum pe"experti"la calculele lor si sa aruncam un ochi pe graficul euro-dolar.

Constatam ca euro si-a revenit conform asteptarilor incheind saptamana la 1,5761.Dupa cum vezi pe grafic,valuta comunitara s-a lovit de prima rezistenta aflata la 1,5730.Desi pretul de inchidere saptamanal depaseste aceasta rezistenta ea va provoca mai mult ca probabil euro la un meci de tranta.Vom vedea saptamana viitoare cine va iesi invingator.Personal mizez pe muschii rezistentei,cel putin pentru moment.Suportul cheie pentru saptamana viitoare este la 1,54 80

Isteria titeiului continua!

Iata unul din efectele malefice a dolarului "macelarit" descris deja de subsemnat in analizele precedente.Piata a luat la cunostinta de politica monetara dusa de mai marii americii si se asteapta desigur ca aceasta politica sa fie continuata.Se prevad noi scaderi de dobanda si un dolar "biciuit".Ca atare fuga spre resusrsele naturale si alimente se amplifica.Omul "de rand"sta cu gura cascata si neputincios in fata "bascaliei" la care este supus.Se pare ca si in America rolul FED a devenit unul de salvator a bancilor buclucase,chiar cu pretul unei crize globale.Am mai spus-o si o repet:criza economica care a inceput si pe care multi o vad sfarsind va avea repercursiuni mult mai grave decat cele descrise de anumiti"experti".Poate sa ploaie cat o vrea,ciclul inflationist se va mentine,pagubind inclusiv economia romaneasca.

In ceea ce priveste pretul petrolului acesta a penetrat rezistenta de la 130USD,in care trebuia conform asteptarilor sa se impotmoleasca.Aceasta penetrare a fost facuta suprinzator chiar in saptamana in care Arabia Saudita anunta mariri de productie.Gloata isterica nu mai tine cont de nimic,comportament tipic in cazul formarii unei "buble".Gurile rele propaga preturi de 200 de dolari barilul la titei.Aceste profetii se autorealizeaza des tocmai din cauza presiunii hoardelor.

Pe la ce nivele vom cumpara petrolul peste 1 an 2 nu stie nimeni cu atat mai putin falsii profeti.Un lucru este clar insa,petrolul este supra evaluat.La un moment dat cererea va scade datorita preturilor astronomice,consecintele putand fii intelese de oricine.Sa ne ocupam acum un moment de situatia actuala.Subsemnatul este in continuare convins ca petrolul se va impotmoli la aceste nivele cazand catre primul sau suport semnificativ situat la cca 120USD.

Euro loveste rezistenta prezisa

Nivelul de 3,69 in cazul euro leu a fost descris ca o rezistenta importanta.Iata ca valuta comunitara a fost respinsa inca o data de acest nivel.Va fi acum interesant de observat rolul suportului de la 1,5614.Neclaritaea descrisa saptamana trecuta persista din pacate in cazul acestei perchi.

Leul "marie" in surdina catre dolar

O depreciere usoara a dolarului fata de leu conform prezicerilor din saptamana trecuta.Suportul descris in analiza precedenta ar trebui sa fie"linie moarta" pentru aceasta depreciere.De aici 2,60 in perspectiva.

Indicele lenes da din picioare

Romanul obisnuieste sa se trezeasca din "hibernare"in ultimele clipe.De ce nu ar face la fel si indicele Bet?O incercare firava de testare a suportului amintita in analiza precedenta,pare sa fi speriat indicele.Nepenetrarea suportului afisat saptamana trecuta ne duce din nou la scenariul afisat de cateva luni.Spuneam in analiza din saptamana trecuta ca o penetrare de suport parea probabila si ca o astfel de penetrare ar fi intarziat scenariul expus de cateva luni.Deocamdata se pare insa ca indicele nu vrea sa intarzie!!

Titeiul are portile deschise spre 130 usd

Nici aici nu ne vom lovi de suprize in ceea ce priveste graficele.Titeiul a inchis sedinta saptamanala la 126,34 maxima atinsa saptamana trecuta fiind de 127,77.In "ochean" pretul tinta amintit saptamana trecuta=130 usd.Aici titeiul ar trebui sa se impotmoleasca serios in"mocirla!Voi comenta acest pret tinta mai pe indelete la momentul potrivit.

euro usd remiza

Din cauza timpului limitat ma voi axa in aceasta saptamana doar la analiza graficelor.Euro si-a continuat aprecierea fata de dolar conform astepatarilor reusind chiar sa forteze rezistenta de la 1,5594.Aceasta rezistenta i-a dat deocamdata "peste nas "valutei comunitare devenind in acelasi timp o provocare si pentru saptamana viitoare.Scenariul expus saptamana trecuta ramane prin aceasta miscare valabil si saptamana viitoare.

Leul isi arata "proteza"si valutei comunitare

L-am laudat de mai multe ori pe dl.Isarescu pentru prestatiile sale!As sublinia de aceea ca sarcasmul din articolul precedent este dedicat in exclusivitate"viselor"d-lui guvernator.Ca si Trichet,Isarescu pare un om responsabil si face de obicei ceea ce trebuie sa faca.BNR nu este insa Romania,banca putand sa influenteze doar in anumita masura factorii economici din aceasta tara.Nici macar politicienii autohtoni care provoaca multor cetateni inclusiv subsemnatului o senzatie de greata,nu pot fi facuti singurii tapi ispasitori.

Traim intr-o lume globala in care BNR si politicienii caltabosari devin un"strop de ploaie".Cele spuse mai sus nu insemna insa ca politica economica din tara nu ar putea fi facuta mai responsabil.Inseamna doar pur si simplu ca Romania este expusa si unor forte care nu pot fi manevrate din interior.

Iata de ce ridicarea actuala a dobanzii,un gest bine gandit si bine venit, nu a putut dispersa norii de ingrijorare din capul investitorului.Este clar ca acestuia din urma nu-i prea plac nici politica economica a Romaniei,bazata pe consum mare productie mica si un deficit de cont de" invidiat",dar nici "furtunile"actuale de pe pietele internationale de capital.Bani sunt destui in lume,dar ei raman deocamdata in buzunare.

In ceea ce priveste evolutia leului fata de euro vestile nu sunt prea stralucite.S-ar putea sa fim fortati si in acest caz sa aceptam un suport=3,56 situat cu 4 bani peste pretul tinta prezis de mai multe luni,ca fiind un suport de durata.Scenariul in cazul euro nu pare la fel de clar ca in cazul dolarului!Avem oricum o rezistenta importanta la cca 3,69 care va fi probabil incercata saptamana viitoare.

Evolutia de viitor al perechii analizate,va depinde destul de mult de efectul pe care rezistenta amintita o va avea asupra pretului.

Leul "fara dinti"in fata dolarului

Trebuie sa va spun cu amaraciune ca pretul minim inregistrat de dolar fata de leu= 2,23 va fi probabil pretul minim pentru o perioada destul de lunga de timp.Scriam saptamana trecuta ca scenariul ideal ar fi fost o depreciere a dolarului sub acest nivel,precizand totodata existenta unui nor de ceata de asupra acestui scenariu .Norii de ceata incep sa se disperseze dand semnale ingrijorataoare in ceea ce priveste viitorul valutei nationale.

Miscarea din culuarul amintit in analizele precedente s-a extins in defavoarea leului,dolarul ajungand pana la 2,39 pretul de inchidere din saptamana trecuta.De la nivelele actuale dolarul ar mai trebui sa incerce o depreciere fara insa ca pretul sa cada sub nivelul suportului cheie(interval intre cca 2,33-2,26).Observa inca odata rolul important pe care un asemenea suport il poate avea in anliza tehnica.Iata cum graficele il contrazic deocamdata pe domnul Isarescu care n-a reusit prin cresterea de dobanda sa ascuta dintii leului.Este ca atare destul de clar ca piata nu imparteseste"visele" domnului guvernator, nici in ceea ce priveste inflatia si nici in ceea ce priveste evolutia economica a tarii.Personal sper totusi ca dl Isarescu sa fie premiat in meteorologie.Ideal din punct de vedere tehnic, privind analiza de mai sus,ar fi ca dolarul sa cada din nou spre suportul amintit, pentru ca mai apoi sa o ia catre 2,60 rezistenta care i-a produs caderea actuala.

Isteria titeiului!

Rezistenta pe care am expus-o saptamana trecuta pentru pretul petrolului cca 122 a cazut ca o carpa,pretul de inchidere saptamanal ajungand pana la 126,09.Aceasta miscare va fi probabil continuata saptamana viitoare pana la 130 USD.La acest nivel titeiul va avea din nou greutati.

Dupa parerea subsemnatului titeiul este intr-o faza buble(bula)unde isteria creste pe zi ce trece.Ajunge un"part"slobozit de cineva sau un eveniment minor in tangenta cu lichidul si pretul explodeaza.

Buble sau nu,noi va trebui sa ascultam de "glasul" pietii si sa ne delectam privirile cu noi culmi de pret.Aceste prestatii ale titeiului sunt foarte malefice pentru economia mondiala creand inflatie.Singura tara care are de castigat din aceste prestatii este Romania.Am citit treaba asta in Cotidianul si nu am acum altceva de facut,decat sa ma bucur.Va transmit si voua acest mesaj ca sa ne bucuram impreuna.Lumea cade in bucati Romania renaste!!!Pana si dl Isarescu a inceput sa ne dea semnale imbucuratoare.

Dupa recolta din acest an inflatia va cobora pana la 3,9%.Domnul Isarescu precum si ceilalti experti stiu ce vorbesc.In anul acesta nu va mai fi seceta si ca atare drumul Romaniei spre culmi se deshide din nou.Daca Domnul ne va da ploie si un pret la petrol de 200 de dolari barilul,vom trai ca in rai.Am spus-o in comentariul facut la articolul din Cotidianul si o mai spun odata.Pregatiti-va ca vom fi invadati de emigrantii care sunt in cautarea paradisului.Acum ca- l vor gasi ei vor tabara pe imobiliare asa ca pune-ti jandarmi in jurul casei sau al blocului!

In rest parerea mea despre economia mondiala nu s-a schimbat.Dupa o perioda de relaxare ne asteapta un nou dus rece,foarte rece,care va transforma probabil si visele domnului Isarescu in cosmar.Paradoxal cum ploia (dusul) care trebuia sa ne duca spre paradis,ne va trezi din vise.

"Sa traiti bine"

Bet mai roman decat romanul

"Odihna" in care Bet a intrat de sarbatori a continuat si saptamana precedenta dand in acelasi timp si un mic semnal de alarama.Lenesul beat are sanse mari sa cada din pat,precum Bet in cazul de fata.Indicele da semnale de slabiciune marind astfel sansele unei caderi spre nivelul de 6500.Acest nivel este ultimul nivel din intervalul de suport afisat pe grafic si ar trebui sa opreasaca caderea Bet.Aprecierea de care vorbeam in analizele anterioare ar fi intarziata de un asemenea scenariu.Important de observat este insa faptul ca un asemnea scenariu va da o lovitura "de maciuca" indicelui semnaland deprecieri mult mai consistente in viitorul mediu.

Vom vorbi de ele in analizele urmatoare ramanand deocamdata cu ochii pe comportamentul pe care indicele il va avea saptamana viitoare.O penetrare a nivelului 6718 este probabila si va deschide fara echivoc drumul spre 6500.
Nu stiu daca ai citit articolul din Cotidianul despre cat de benefica a fost criza din SUA pentru economia romaneasca sau pe cel despre visele domnului Isarescu in ceea ce priveste inflatia.

Indicele Bet pare sa nu le fi citit sau daca le-a citit se pare ca nu-i prea pasa de experti.

Trichet sperie dolarul

Spuneam in analiza din saptamana trecuta urmatoarele:"

Scenariul descris saptamana trecuta ramane astfel valabil,atata timp cat suportul amintit nu va fi penetrat cu consistenta.Saptamana viitoare ar trebui deci sa fie una de apreciere euro.Nivelele de pret vor fi descrise in momentul in care scenariul va fi validat.Pe termen mai lung euro va cade din nou si va penetra in cele din urma suportul descris mai sus."

Iata ca prezicerile s-au adeverit destul de bine euro avand o apreciere in primele trei zile ale saptamanii,o cadere consistenta joi respinsa insa de suportul afisat pe grafic,finalul fiind o inchidere saptamanala la 1.5481,un plus fata de inchiderea saptamanala precedenta.

Voi incerca in cateva randuri sa satisfac de aceasta data si gustul amatorilor de cifre!Luni 5 mai am avut confidenta investitorilor din zona europeana la un nivel de 3,5 fat de 4,2 astepatrile pietei,miercuri balanta de schimburi in Franta -4,8 fata de -3 asteptarile pietii,vanzari retail -0,4 fata de +0,1 asteptarile pietii si nu in ultimul rand decizia bancii europene de a tine dobanda de referinta neschimbata la nivelul de 4%.Saptamana trecuta a mai oferit cateva cifre atat pozitive cat si negative dar fara semnificatie asupra cursului de schimb.

Cel mai semnificativ eveniment din saptamana trecuta ramane astfel puplicarea dobanzii ECB.Mentinerea dobanzii la 4% nu a suprins piata ea asteptandu-se la un asemenea eveniment.Ceea ce a ciulit urechile investitorilor a fost insa "magistrala"cuvantare a presedintelui J.C.Trichet.Presedintele ECB ca si subsemnatul de fapt este incomadat de inflatie,punand-o ca o prioritate de prim ordin in analiza sa economica.Ca o consecinta el a continuat sa"tune"impotriva acestui parametru subliniind clar intentiile bancii de a-l tine in sah, punandu-i astfel pe cei care se asteapta la o reducere de dobanda in cumpana.

Piata a incercat imediat sa exploateze situatia trimitind euro catre nivele mai inalte.Aceasta miscare a valutei comunitare vine dupa o perforare de scurta durata a suportului expus pe grafic de-a lungul saptamanilor trecute.Subsemnatul talmaceste aceasta respingere a pretului de catre suportul amintit,ca un semnal de apreciere euro si pentru saptamana viitoare.

Eventualii cumparatori euro trebuie sa tina insa minte un lucru important!Cifrele pe care le-am publicat in acest articol incep sa devina semne de alrarma pentru economia europeana.Trichet ar putea aterizeza si el in stagflatie!Vom vorbi insa despre aceste probabilitati in saptamanile viitoare.Deocamdata constatam o noua sansa pentru cumparatorii euro afisand si rezistentele(In verde) de care valuta comunitara se va putea ciocni in drumul sau spre vechea culme de la 1,6020.In perspectiva medie euro va trebui sa se deprecieze din nou si sa rupa suportul care a respins pretul pentru a doua ora.Rezistenta ideala unde subsemnatul a si pus un limit order de vanzare (linie punctata lunga si verde)este la 1,5820 1,5850.In caz ca euro nu va reusi sa treaca saptamana viitoare consistent de nivelul 1,5594 si isi va perfora suportul inca o data,scenariul afisat mai sus se schimba.Noteaza deci intervalul 1,5594-1,5620 ca fiind un interval cheie de rezistenta!!!!!!

"Mieunaturi" ca si in cazul dolarului

Vorbeam in analiza precedenta si in cazul euro de un suport si de un culoar de miscare de cca 10 bani.Ca si in cazul dolarului acest scenariu s-a adeverit, euro saltand pana la cca 3,68.Miscarea a avut drept consecinta trezirea ziarelor si revistelor de specialitate,care au ales sa comenteze intamplarea ca un "fenomen".Pentru analistul tehnic versat miscarea euro nu a fost nicidecum un fenomen ci un lucru preconizat.Tot preconizat este si faptul ca euro va da inapoi de la aceste nivele cu o incercare de a-si retesta a suportul.Deocamdata scenariul de mai lunga durata descris in analizele precedente ramane valabil subsemnatul asteptandu-se la atingerea pretului tinta de la 3,5185.Nu vreau sa ascund totusi niste dubii care au aparut in calea acestui scenariu,cu toate ca valuta comunitara s-a comportat pana acum exact conform asteptarilor.

Vom vedea saptamanile viitoare rolul pe care suportul de la nivelul 3,56 il are in evolutia perechii.Ne concentram docamdata asupra miscarii pe care euro a facut-o in culuarul amintit asteptandu-ne saptamana viitoare la o depreciere.Comportamentul pe care euro il va avea saptamana viitoare ne va fi de ajutor in analizele viitoare.

Leul care a inceput sa "miaune"

Vorbeam de o penetrare a suportului dolar-leu de la nivelul 2,2585 care insa dupa cate am vazut deja in analiza publicata saptamana trecuta,nu a fost de durata.Revenirea pretului deasupra suportului amintit preconiza in primul rand un scenariu de miscare laterala pe un interval de cca 10 bani.Acest lucru s-a produs conform asteptarilor dolarul reusind sa salte pana la cca 2,36.De aici dolarul ar trebui sa se deprecieze din nou pentru a incerca sa-i faca un nou test suportului de la 2,2585.Acest suport devine de acum deosebit de important si va juca un rol decisiv in evolutia pretului.

Voi comenta acest suport si rolul sau in analizele urmatoare limitandu-ma acum la cele spuse mai sus.Un scenariu ca in carte, ar fi perforarea suportului descris si atingerea nivelului de 2,16-2,20 .Comportarea dolarului din aceasta saptamana,incetoseaza deocamdata acest scenariu, intarind astfel rolul suportului numit cheie din analizele precedente.

Lichidul mult ravnit,titeiul

S-a purtat si el ca un copil cuminte fiind respins conform asteptarilor de rezistenta de la 120.Pretul a facut la inceputul saptamanii o incercare de penetrare a nivelului de rezistenta exact cum era preconizat.De aici conform asteptarilor pretul a cazut pentru a testa suportul de la 113 descris in analiza precedenta.Suportul a fost perforat pentru moment (vezi graficul) dar a reusit mai apoi sa reziste impingand titeiul spre pretul de inchidere saptamanal de 116,50usd.

De aici o noua incercare de atingere a nivelului 120 usd devine scenariul cel mai probabil,gandindu-ne la faptul ca si dolarul a inceput sa dea semne de oboseala,pregatindu-se probabil pentru o depreciere temporara.Iti amintesti cu siguranta corelatia inversa pe care pretul dolarului o are fata de cea a titeiului,corelatie descrisa in analizele precedente.Pentru a se bate din nou cu nivelul de la 120 pretul va trebui sa treaca mai intai de o rezistenta importanta situata la 117,60-118.In caz ca aceasta rezistenta va fi invinsa drumul spre 120 este deschis din nou,pretul putand salta pana la 122,26,urmatoarea rezistenta importanta.

De aici o corectie mai semnificativa ar trebui sa fie scenariul cel mai probabil.Oricum saptamana viitoare vom fi cu ochii in primul rand pe rezistenta de la 118 si mai apoi 120 usd,care dupa parerea subsemnatului ar trebui sa respinga titeiul macar inca o data.Daca nivelul de 120 va fi penetrat ma astept la o penetrare de scurta durata,urmata de inceperea corectiei de care vorbeam in randurile de mai sus.

Bet la mici si bere

In timp ce indicii americani au lucrat din greu,Bet a continuat sa se relaxeze de pasti si de 1 mai cu mesele si bautura nationala.Scenariul afisat saptama trecuta ramane astefel valabil si pentru saptamana viitoare,favorizand probabilitatea unei miscari laterale intre nivelele descrise in analizele precedente.Graficele sunt in momentul de fata de prisos.

Euro s-a comportat ca un copil cuminte

Grafic de o ora

Grafic zilnic

Grafic saptamanal

Citeste articolul"multumesc pentru mailuri"care descrie detailat scenariul probabil al evolutiei euro dupa anuntarea dobanzii de referinta din SUA.Uita-te mai apoi pe graficul de o ora si vezi ce s-a intamplat.Am incarcat de data asta trei grafice pentru a ilustra si mai clar rezultatul prezicerilor din analiza precedenta si nu in ultimul rand rezultatul prezicerilor facute cu cca 5 ore inainte ca banca americana sa-si anunte dobanda.

Observa aprecierea euro de dupa anuntarea dobanzii urmata de caderea prezisa pana la pretul tinta expus pe grafic.Si scenariul saptamnal s-a adeverit aproape intocmai.Preziceam o apreciere euro de 2 zile (care s-a limitat la o zi)urmata de caderea pe care vezi si pe acest grafic(pana la acelasi pret tinta).Liniile albastre trasate orientativ saptamana trecuta si-au jucat rolul cu succes.

Pretul tinta a fost deci atins si euro a fost respins pentru moment de acest suport care a fost descris ca unul mai important decat suportul penetrat acum de la nivelul 1,5620.De la acest suport=1,5380-1,5360,se preconiza o noua apreciere a valutei comunitare descrisa ca o noua incercare de atac al maximei de la 1,6020.

Scenariul descris saptamana trecuta ramane astfel valabil,atata timp cat suportul amintit nu va fi penetrat cu consistenta.Saptamana viitoare ar trebui deci sa fie una de apreciere euro.Nivelele de pret vor fi descrise in momentul in care scenariul va fi validat.Pe termen mai lung euro va cade din nou si va penetra in cele din urma suportul descris mai sus.