GOING FOR THE GOLD

Cititorii vechi al acestui blog ar trebui sa si-l aminteasca pe Gogu, care a dezvoltat o "relatie de dragoste" cu argintul, in timpurile de glorie ale metalului pretios. Atunci cand pretul acestuia era in jur de 49$, Gogu "cumpara tot", pe baza recomandarilor venite de la experti. Care ne asigurau ca pretul metalului va lovi in curand nivelul de 100$. 

Avertismentele mele pornite din cele mai bune intentii, care ii atrageau atentia lui Gogu ca argintul se invarte in jurul unui maxim pe care ar putea sa nu-l mai vada in viata lui, s-au lovit de bine cunoscuta bascalie romaneasca. Meniul zilei in aceasta tara in care foarte multi se considera priceputii pamantului. Ceea ce s-a intamplat cu argintul stim cu totii, a ajuns la 11$ in loc de 100$, actualmente la 15$.

In plina pandemie Covid 19 vad ca s-au trezit din nou "sapatorii de metale pretioase"! Cei indragostiti de aur in special. In graficul care urmeaza, publicat de Bloomberg, vedem o noua euforie legata de aur! Al carui pret expertii il vad din nou in stele. Argumentul adus in favoarea acestei perceptii este inflatia, care va trebui sa se nasca in urma monetizarilor pornite ca un tavalug, pe plan global.

Manat de aceleasi bune intentii va spun; eu nu as cumpara nici un gram de aur la pretul actual. Pentru ca ceea ce vad venind este deflatie nu inflatie. Dar si pentru ca nu exista vreo dovada concreta in favoarea perceptiei; aurul se apreciaza intotdeauna intr-un mediu inflationist. 

Dovezile sunt mai degraba contrare acestei perceptii! Aurul a avut aprecieri dar si deprecieri de pret in perioade de inflatie. Valabil si invers! In graficul care urmeaza se vede ca pretul metalului a lovit deja limita inferioara a intervalului de oferta pe care l-am calculat, dupa o apreciere demna de bagat in seama, pornita de la minimul marcat cu linie albastra. Deci de la intervalul de oferta marcat cu doua linii, in loc de directia spre stele aurul ar trebui sa inceapa o calatorie spre pamant! Prin intermediul unui nou ciclu de depreciere.

Going for gold? Not me, I'am going for cash! What about you?

LIBERALISMUL A DAT CU CAPUL DE PLAFON, ZIC EU

In istoria omenirii ne lovim de 3 povesti politico economice importante; liberalismul, comunismul, si fascismul. Le spun povesti pentru ca oamenii au intotdeauna nevoie de o poveste in care sa creada, pentru a-si putea tine sperantele vii si incerederea in viitor la nivele linistitoare. Ba mai mult, povestile ne salta cel mai usor din realitatea propriuzisa! Care nu este intodeauna asa cum ne-am dori-o.

Pentru ca liberalismul a iesit invingator din batalia celor 3 povesti, voi face referiri doar la aceasta doctrina. Care, in opinia mea, a ajuns la un apogeu. Unul economic, in ultimul deceniu si, destul de recent si la unul politic. In 1776, “tatal capitalismului” Adam Smith a venit cu o teorie revolutionara prin care “turta economica a lumii,” considerata pana atunci destul de "inflexibila", putea fi crescuta spre binele tuturor. Teoretic, la infinit.

Teoria lui Smith este mai complexa, dar se poate explica si simplu, in cateva fraze: Capitalismul este mediul economic in care profitul reinvestit in productie va duce la bunastarea tuturor.

Conceptul lui Smith doboara zidul dintre egoism si altruism, transformand fudulia, imbogatirea, intr-un fenomen benefic comunitatii. Va dau un exemplu; un croitor, singur in atelierul sau, care castiga bani din munca productiva, va reinvesti in extinderea afacerii sale capitalul care ii va ramane in plus dupa achitarea cheltuielilor necesare traiului. Aceasta abordare il va imbogatii dar va crea si locuri de munca, bunastare pentru alti oameni care, cu timpul, vor putea face exact la fel. Creditul, in forma lui actuala, al carui subiect nu-l voi aborda, se leaga si el de teoria lui Smith, ca si liberalismul politico economic.

Important este totusi sa intelegem un lucru; Smith nu-i considera capitalisti pe cei bogati care nu-si investeau profitul in productie, ca atare si in angajari! Si atunci, mai este oare societatea de azi una cu adevarat capitalista sau doar una in care fudulia da cu picioarele in teoriile economistului scotian? In lumea de azi bogatia este concentrata in mana unui procent tot mai mic de oameni, care consuma mai mult si reinvestesc mai putin.Ca si simplul cetatean, invatat de fuduli sa consume cat mai mult, pentru ca cifrele consumului privat fac parte din formula PIB. Cum mai poate oare functiona in aceste conditii doctrina liberala, definita astfel de enciclopedia britanica:

"Liberalism is a political and economic doctrine that emphasizes individual autonomy, equality of opportunity, and the protection of individual rights (primarily to life, liberty, and property), originally against the state and later against both the state and private economic actors, including businesses."

Oportunitati egale intr-o societate in care numai unii, “o mana de oameni” ajung la resurse financiare oferite in mod discretionar? La “bani tipartit” de bancile centrale, de exemplu, si nu numai! Atentie! Aceeisi “care trebuie” sunt si cei salvati de catre tocmai statul al carui influenta doreste sa-l limiteze liberalismul! Dupa ce s-au aruncat orbeste in aventuri financiare aiuritoare, falimentare. Iata de ce cred eu ca aceste concepte care se bat cap in cap, s-au lovit cu el si de tavan. De unde, nu poate urma decat o cadere, una atat de dureroasa incat va fi consemnata in istoria oamenirii.

Cei mai multi cetateni refuza sau nu sunt capabili sa constientizeze momentul politico economic de inflexie al umanitatii. Nici macar dupa ce pretul petrolului a cazut in cap! Evenimentul a fost pentru mine un zanganit de clopote, dar hoarda actioneaza conform modelului psihologic bine cunoscut si tipic valului de apreciere in care ne aflam. El fiind un lucru firesc dupa ce “balonul a facut pac”. Dupa sfarsitul acestei corectii cei care au crezut ca totul e ca inainte vor fi jupuiti. Atat la bursa cat si in societate, pentru ca somajul si falimentele n-au adus nimanui, niciodata, prosperitate. In Romania va fi foarte probabil vai si amar, pornind de la ceea ce s-a realizat in ultimii 30 de ani de asa numita democratie si de asa numitul capitalism.

In articolul din zf Ramona Cornea anunta repornirea economiei. Povestea ei s-a nascut din scaderea cifrelor somajului tehnic. Wow! In grafice vedem ca indiciele autohton Bet si cel american Dow, se apropie incet de primul nivel de oferta, care ar trebui sa dea un bobarnac bunei dispozitii din piete. De la acest nivel, poate de la unul mai inalt, va trebui sa urmeze o noua cadere, care va trebui sa depaseasca ultimul minim atins. Ma opresc aici ca sa putem reveni la subiect in viitor.

“Peak oil” si valoarea reala a barilului de titei

Inainte de postarea promisa despre liberalism ma simt obligat sa intervin cu o alta postare. Pe care o consider “mai acuta”, tinand seama de aparitia unui fenomen nemaivazut de nimeni pana acum. Pretul barilului de petrol a ajuns la minus 40,32$.

Ati citi corect si vedeti acest lucru si pe graficul afisat care ne arata, ceva foarte foarte interesant: Intr-o zi, cea in care pretul petrolului a intrat in colaps total, investitorii isi vindeau contractul prin a plati cumparatorului 40 de dolari.

Mai pe romaneste “ia barilu neamule, pe nimic” ca iti platesc eu 40 de dolari daca il duci dracului de aici.

Dupa inca o zi, investitorii din aceeiasi piata, cumparau barilul de petrol si la 20 de dolari. Deci erau gata sa platesca aceasta suma pentru acelasi titei care se vindea, cu numai o zi inainte pe nimic. Si cu un bonus de 40$ pentru cel care era interesat sa-l cumpere.

Cati investitori au fost ruinati de acest roller coaster al pretului petrolului vom afla mai tarziu. Ceea ce ar trebui sa stim si sa acceptam, acum cand avem dovezile in mana este: Piata pune preturile pentru orice produs tranzactionat, in functie de cerere si de oferta, punct.

Cei care au urmarit acest blog, de la inceput, isi aduc cu siguranta aminte de discutiile contradictorii pe care le-am avut cu unii cititori. Care au inghitit pe nemestecate parerile expertilor, sustinatori ai teoriei “Peak Oil. Argumentele mele de atunci au ramas in picioare si azi:

1 Pretul petrolului il pune piata, in functie de perceptia pe care o au investitorii! Influentata la randul ei de starea psihologica momentana a acestora.

2. Mi-am exprimat atunci si imi exprim si azi convingerea: Omenirea nu va fi lipsita niciodata de surse energetice. Pentru ca va gasi mereu alternative la ceea ce exista.

Inchei prin a va spune un lucru despre care sunt convins: Oamenii vor mai avea nevoie si se vor mai folosi de titeiul existent pe Terra! Ca o consecinta; piata va plati in curand chiar si 23$ pentru un baril de petrol. Mai pe urma, poate din nou 10-15$, in functie de intesitatea la care vor tremura chilotii investitorilor.

SEMNIFICATIA VALULUI DE DEPRCIERE A INDICELUI DJ

Cand cumpara oamenii actiuni? Atunci cand au incredere in viitor, deci in faptul ca investitia pe care doresc sa o faca le va oferi un profit. Cand vand oamenii actiuni? Atunci cand si-au pierdut increderea in viitor, deci atunci cand incepe sa le fie frica ca vor pierde banii pe care i-au investit.

Pe scurt si la subiect; oamenii care au incredere in viitor actioneaza constructiv, in timp ce cei care si-au pierdut increderea in viitor actioneaza distructiv.

De ce este indicele DJ o unitate de masura excelenta privind increderea cetatenilor pe plan global? Pentru ca bursa din SUA atrage investitori din toata lumea, un lucru care reise foarte clar din graficul alaturat. Precum se poate vedea, spre sfarsitul anului 2019 inevstitiile strainilor in piata bursiera americana au depasit cifra de 7,5 trilione de dolari. 7500 de miliarde, pentru cei neobisnuiti cu trilioanele. 

Uitandu-ma la acest grafic eu constat ca un ciclu barosan de incredere a dat cu capul de tavan. Spargand astfel balonul in care a fost impachetat, umflat pana la refuz de bancile centrale si de mediul politic. Dupa cele intamplate au aparut imediat si expertii, cu aceleasi retete ca intotdeauna; bani, bani, si iar bani pentru piete. De la stat si de la bancile centrale.

Ce fel de bani? Bani facuti din aier, ca si pana acum, bani care au scufundat lumea in cele mai mari datorii din istoria ei. Datorii care vor trebui platite, fara doar sau poate, la un moment dat. Faptul ca un ciclu gigant de incrdere a cazut cu capul spart la pamant nu pare a-i deranja deloc pe experti. Si nici faptul ca intre volocitatea monetara si incredere exista o dependenta indistructibila. Din postura mea de amator eu vad zile foarte negre la orizontul istoriei umanitatii. Si, vad experti care vor exclama disperat la un moment dat; "oare cine isi putea inchipui asa ceva"?

PS. In postarea urmatoare veti afla parerea mea legat de efecetele pe care le va avea spargerea acestui balon asupra liberalismului si asupra capitalismului de cumetrie. In care s-a scaldat lumea in ultimele decenii.

"PUNCTUL DE COTITURA AL OMENIRII"