Un pic din mai multe

Uitat-te putin la graficul afisat reprezentand expunerea bancilor in diferite tari. Observa cum o tara precum Spania, aflata la marginea prapastiei, mai are si o groaza de banci expuse la datorii, exact spre tarile care se afla deja infundate in prapastie, precum Grecia Irlanda etc. Inchipuieste-ti ca ai ramane fara servici, ca te-a lasat nevasta, dar, pe langa asta, mai inchipuieste-ti si ca ti-ai imprumutat toti banii pe care i-ai avut atunci  cand iti mergea bine unor vecini care au murit sau care se afla in momentul de fata pe patul de moarte. Cat de bine crezi ca-ti va merge din punct de vedere economic in perioada urmatoare? Marcat cu verde Spania, datoriile bancilor spaniole marcate cu rosu, asta pentru a scoate in evidenta incalcitura in care se afla problemele europene.

Pentru ca imi place barbosul hai sa-l mai citam odata. Cu acelasi citata pe care l-am expus si l-am tradus in functie de necesitati intr-o postare precedenta:

Bernanke: Well, this fear of inflation, I think is way overstated. We've looked at it very, very carefully. We've analyzed it every which way. One myth that's out there is that what we're doing is printing money. We're not printing money. The amount of currency in circulation is not changing. The money supply is not changing in any significant way. What we're doing is lowing interest rates by buying Treasury securities. And by lowering interest rates, we hope to stimulate the economy to grow faster. So, the trick is to find the appropriate moment when to begin to unwind this policy. And that's what we're gonna do. 

Mancacaiar mosu barba! Zashia ca cumpara hobligatiuni ca sa cobare dobanda. Na ui pe grafic shi-o facut curva. Shio radjicat crashi cacand trabuia sa ii lase jios.

Observa decalajul dintre timingul schimbarii trendului (rosu si galben) la dobanda de 30 de ani si la dobanzile de 5 si 10 ani, intervalul la care FED este presupus sa se bage. Piata a interpretat pana acum cresterea dobanzilor ca fiind un semn de sanatate economica, scotandu-i din boscheti pe musterii care vad din nou bursa in luna. Eu vad cresterea dobanzilor ca un semn de nesiguranta, de ce ai fi magar sa iesi altfel din obligatiuni exact atunci cand FED se pregateste sa se bage? Vom vedea pana la urma cine va avea dreptate? Personal cred ca simt miros de barbierit. Iata inca o dovada foarte clara pentru cei ce au ochi sa vada, despre faptul ca FED nu poate influenta piata.

In Romania opozitia vrea sa duca tara in "derapaj" conform spuselor domnului presedinte. Acesta  din urma continua asadar cu smecheriile de tip dambovitean, cele despre care ii povesteam si lui vala intr-un raspuns dat unui comentariu. Ca de obicei, domnul presedinte este la volanul autobuzului, dar il acuza in stil dambovitean de derapaj, pe soferul care doarme acasa linistit in pat, pe cel care va trebui sa vina si sa-i faca schimbul. Noi cei care nu avem balega in ochi cunoastem desigur foarte bine si calitatea  soferilor care dorm, au aceeiasi calitate ca si domnul presedinte, altfel tara nu s-ar afla acolo unde se afla.

Oricum, a acuza pe cineva de derapaj atunci cand esti tu la volan nu mai este doar smecherie, ci un siloz intreg de nesimtire romaneasca. Intre nesimtiti asemenea lucruri marunte trec insa neobservate. Ati vazut desigur si vizita ingerului "salvator", Ponta, in iad. Eu nu pot decat sa mai repet o data: cu asemenea soferi vei avea o calatorie ca atare.

Soferi, barbosi, bonduri, banci, ce face insa bursa? Iti expun un grafic, zilnic de aceasta data, ca sa vezi si mai bine cele intamplate. Exactitatea cu care indicele SP 500 a fost respins de nivelul expus de mine este zguduitoare. Observa si prima respingere temporara ( sageata rosie) pe care o preziceam intr-o postare precedenta. Dupa aceea bursa a continuat sa urce atingandu-si telul preconizat. In data de 18 avem o data de reactie primara. Ne vom intoarce la ea atunci cand ii vine randul. Nasul meu simte in aceste momente miros de placinta bursiera arsa, sa urmarim si sa vedem.

PS. Printr-un comentariu facut la o postare precedenta i-conomics imi explica de ce are nevoie China si imi explica si cum va continua dezvolatrea acestei tari spre luna. Iata un articol preluat de revista Capital care prezinta niste lucruri de care tara in cauza nu are nici o nevoie, dar, le poseda din pacate, orasele goale. In opinia mea, aceeiasi ca si data trecuta, un balon imobiliar va avea aceleasi repercursiuni indiferent de tara in care apare. China va fi lovita asadar de pacoste ca toti ceilalti. Atentie! Sa nu uitam ca la cresterea economica avuta, un PIB de + 5% inseamna in China o recesiune destul de severa. Sa nu mai vorbim aici nici de cifrele oficiale luate din luna, misluite dupa parerea mea cu buna stiinta de partid si de stat. Iata in cele din urma si un video pus pe youtube cu tara "salvata" Grecia. In opinia mea modesta "salvata" arata destul de infiorator. Rezultatul cheltuielilor nesabuite, a coruptiei si minciunii, nici nu putea fi altul. Am prezis aceste miscari de strada precum si tendintele de anarhie in postari foarte vechi, iata-le.

Sa traiti jupuiti bine!

Lista celor 10 banci de la care poti scoate mai putin decat ai bagat. (sursa capital)

Desteapta-te om roman calcat in picioare si ocoloste-le pe cat poti!

Vițelaru a făcut un calcul simplu: la un depozit de 1.000 de euro, pe o lună, dacă dobânda este de 3% pe an, iar comisionul de retragere este 0,5%, după ce se achită și impozitul de 16%, suma retrasă la maturitate este de 997 de euro.

 

 

Vițelaru a declarat pentru Capital că cele 10 bănci care percep comision indiferent de momentul retragerii, sunt:

BANCA TRANSILVANIA – comision de 0,4% din suma pentru retrageri în lei sau valută
BANCPOST – 0,5% pentru lei și 0,4% pentru valută
BANK OF CYPRUS – 0,3% pentru retragerile în lei și valută
BRD – 0,5% pentru retragerile efectuate de la casierie indiferent de monedă
LEUMI BANK – 0,5% pentru retragerile în lei și valută
MILLENNIUM BANK – 0,5% indiferent de monedă
MKB ROMEXTERRA BANK – 0,35% pentru retragerile în lei și 0,2% pentru cele în valută
RAIFFEISEN BANK – 0,5% indiferent de monedă
UNICREDIT ȚIRIAC BANK – 0,6% sau minim 2,5 euro pentru retragerile în valută
VOLKSBANK – 0,4% comision de retragere indiferent de mone

Pe de alta parte domnul Isarescu se vaicareste si el, pe buna dreptate, atunci cand vorbeste de pretul carburantilor.

"Nu prea înţelegem logica mişcării la preţurile combustibililor interni. Variaţiile sunt mult prea mari şi nu le găsim explicaţii, decât că acţionează factori divergenţi."
MUGUR ISĂRESCU, guvernatorul BNR 

Eu am in schimb o explicatie la toate cele expuse: Intr-o tara corupta nu functioneaza nimic in afara furtului si a minciunii. Tot ceea ce se intampla este ca atare lipsit si de orice logica. Atentie! Tu cetatean care ai dat, dai, sau vei da mita, contribui fara sa iti dai seama probabil la saparea proriei tale gropi. 

Ca atare! Ceea ce domnul guvernator nu intelege, impreuna cu o mare parte a populatiei din Romania, este tocmai efectul devastator pe care il are acest cancer al societatii numit coruptie. Fara coruptie nu am avea politicienii pe care ii avem. Nici tatal crucilor Gigi Becali nu ar mai fi in parlamentul european ci poate in parlamentul unei stane. Nu m-ar mira sa aflu dupa cativa ani, ca toata arestarea ciobanului a fost o inscenare la care a contribuit si el, tinand cont de faptul ca un dosar penal te poate proiecta in Romania direct in varful piramidei.

Ps. Retragerea a mai putini bani decat cei depusi intr-o banca, oricare ar fi ea,  ar trebui sa fie un lucru ilegal si penalizat imediat de justitie. Nu insa intr-o tara corupta pana in maduva oaselor, cu un sistem juduciar la fel de corupt.

Ce sa facem prinsi intre ciocan si nicovala?( continuare)

Oamenii de pretutindeni sunt foarte des preocupati de lucrurile pe care trebuie sa le faca pentru a rezolva o problema sau alta. Intr-un comentariu pe care l-am scris pe blogul doamnei Vass, atunci cand consiliera premierului cauta solutii economice de iesire din criza, am fost probabil singurul care am incercat sa intorc problema. Am incercat sa o privesc dintru-un unghi total diferit, venind in acelasi timp cu exemple concrete ale unor lucruri care nu ar trebui sa fie facute, incercand sa demonstrez ca: uneori a nu face ceva poate fi mult mai benefic decat a face.

Ati citit bine! Paleatia nu se aplica doar in medicina ci pretutindeni. Nu da spaga, nu lua spaga, nu mintii si nu fura sunt doar cateva dintre lucrurile care ar putea schimba total peisajul si traiul oamenilor din aceasta tara. Observi desigur caracterul absolut paleativ a celor spuse. Nu te lua dupa cele spuse la televizor este un alt exemplu elocvent in acest sens, cei care au cumparat euro de frica "1 euro=7 lei" stiu bine acum despre ce vorbesc. Intelege ceea ce faci si prin aceasta incearca sa intelegi ca: orice miscare, cat de mica, facuta de oricine, are drept rezultat intotdeauna si un efect. 

Din motive lesne de inteles efectul unei miscari poate deveni devastator, in timp ce pasivitatea, in mod paradoxal si de multe ori, poate deveni solutia suprema a problemei. Am incheiat dupa cate iti mai amintesti postarea precedenta cu acelasi titlu ca si cel actual cu urmatoarea intrebare: 

De ce sa nu economisim atunci in euro, yen, yuan sau chiar lei?

Iata de ce, atentie insa! Subliniez  inca o data ca parerile expuse sunt strict personale, netrebuind astfel sa fie impartasite de nimeni. Oricum, ele pot fi aplicate de catre oricine, chiar si de cei cu bani mai putini. Nu este totuna sa ai in buzunar hartie igenica in descompunere sau sa ai totusi una mai de calitate, cel putin pe termen mediu, in perspectiva de cca. un an am putea spune in momentul de fata.

Ca articolul sa poata fi cat mai complet posibil voi continua aici cu o predictie, pentru ca mai apoi, sa-mi motivez rand pe rand afirmatiile, privind modul de economisire accesibil oricarui cetatean roman. Sa incepem cu inceputul:

Spuneam intr-o postare precedenta ca anul 2011 va trebui sa ne aduca o minima bursiera temporara. Aceasta afirmatie ar trebui sa implice o cadere destul de brusca a burselor de la nivelele actuale, durata preconizata al acesteia trebuind sa fie in opinia mea cca. 6-9 luni. Redresarea temporara a burselor va trebui sa fie urmata de o noua depreciere, rezultataul final fiind inecarea tuturor celor cu credite si inceperea unei noi ere. Atentie! Fiecare declin bursier aduce dupa sine un declin econonic, care isi arata efectele cu intarziere de pana la 6-7 luni, asta in cazul in care pana atunci nu va izbucni un razboi. Cei cu cash isi vor putea investi banii in lucruri ale caror valori vor trebui sa creasca din nou in era care urmeaza. Procesul de reinflare va da rezultate ca de obicei doar atunci cand psihologia umana ii va tine partea.  Ca sa nu ne avantam in predictii pe care eventual nu le vom mai trai ma voi ocupa in aceasta postare doar de anul 2011.

Revenire economica? Prea putin probabil cu tot Boc si FMI, asta doar pentru simplul fapt cu lumea nu a plonjat inca. Plonjonul a fost amanat de bufonariile prestate de cei de la putere, acestia din urma reusind sa sustraga atentia publicului, cel putin pentru moment, de la realitatatea inconjuratoare.

In lume: China in inflatie cu un balon imobiliar tipic celui pe care l-am vazut in Romania, numai ca de 1000de ori mai barosan. Cand acest balon se va sparge, pentru ca se va sparge, repercursiunile asupra lumii nu se vor lasa asteptate. Comoditati precum aurul petrolul etc. vor trebui sa scada in pret asa cum vor scade si preturile materialelor de constructii. Scaderea acestor preturi va lovi Australia si Aamerica Latina, intr-o masura mai mica Canada.  Citeste si minuneaza-te! In momentul de fata conform unor cifre oficiale absolut credibile 60% din economia Chinei o constituie imobiliarele, in timp ce exporturile raspund de doar 5%. Toate acestea  intr-o tara care si-a avut, cel putin la inceput, boomul economic bazat pe export.

O contractie a Chinei va lovi direct si Europa un exportator important catre tara asiatica. Beneficiarul celor descrise va fi in opinia mea si paradoxal SUA si dolarul. Americanii vor avea materie prima mai ieftina fiind in acelasi timp si mai putin dependenti de piata Chineza. Yuanul chinezesc va vea in cazul unui scenariu ca cel anuntat de pierdut. Desi intr-o economie sub comanda, chinezii nu-si pot permite o crestere exagerata si abrupta a dobanzilor, pentru ca printr-o asemenea manevra si-ar lega singuri streangul de gat.  

Ca o consecinta eu personal nu m-as baga la imobiliare si nici la yuan.

Japonia: Are cele mai mari datorii din lumea industrializata. 90% din imprumuturile statului s-au facut  pana acum de la populatie, o populatie care devine tot mai imbatranita. La un moment dat Japonia va fi obligata sa iasa pe piata externa pentru a lua imprumut. Atata timp cat un investitor poate obtine dobanzi duble pana si in SUA nu vad de ce ar fi idiot ca sa-si imprumute banii Japoniei pentru mai putin. Un salt al dobanzilor la care Japonia se va putea imprumuta devine astfel un scenariu foarte probabil. Intr-un asemenea scenariu Japonia va avea doua alternative: 1) Falimentul 2) tiparirea de bani tangibili din moment ce creditele nu mai au cautare de 20 de ani. Rezultat: inflatie si slabirea yenului, mai ales fata de dolar.

Europa: Una sau mai multe tari vor trebui sa dea faliment tinand cont de datoriile imense care apasa pe umerii multor state, in timp ce  revenirea economica de care ar fi nevoie ramane in momentul de fata doar un vis, vezi scenariul chinezesc. Populatia din Europa este si multicolora, personal nu-i vad pe nemti sacrificandu-se la infinit pentru excesele celor iresponsabili. Ca o consecinta intr-o democratie ca cea germana poporul va avea un cuvant de spus, mai ales atunci cand isi va vedea buzunarele golite de catre tari precum Grecia, Irlanda Spania etc. Nici in privinta Irlandei nu exista azi vreo certitudine. 

Noul guvern ar putea foarte bine sa fie presat de catre popor, ca si cel din Islanda, sa se sterga pe dos cu intelegerile semnate de guvernul precedent. Ca o consecinta: problemele europene se afla azi intr-o faza foarte indepartata de o rezolvare plauzibila si acceptabila din punct de vedere economic.

Romania si leul: Taxele si sacrificiile impuse populatiei de catre salvatorul Boc, intr-o economie care a fost bazata aproape in totalitate pe consum, vor pune frane serioase in calea unei reveniri  economice sanatoase, asta chiar daca nu am mai tine cont de ceea ce se intampla  in restul lumii. Datoriile Romaniei nu sunt totusi in momentul de fata alarmante, comparativ cu alte state. Lipsa unei cresteri economice sanatoase ( din ce si cu cine de fapt?) vor obliga insa orice guvern din viitor la noi imprumuturi, imprumuturi de genul celora care nu costa un leut, dar care vor trebui sa fie platite cu dobanda si in valuta straina. 

Fata de dolar si chiar fata de francul elvetian sau coroana norvegiana leul ar trebui sa fie ca atare fara sansa. Fata de un euro care sangereaza leul ar putea bate pasul pe loc putand sa aiba chiar tendinte de apreciere, asta tinand cont si de faptul ca tentatia de ridicare a preturilor facuta de mulgatori, fara pornirea creditarilor ,va avea drept efect un consum scazut si capete de mulgatori lovite de perete. Observa! Tendinta de crestere a preturilor se manifesta doar la marfurile absolut necesare. Chiar si la aceste marfuri mancaul din Romania si-a redus consumul cu 25%, o cifra deloc neglijabila. 

Daca in 2011 guvernul va mai veni si cu accise crescute, secondate si de alte biruri, un lucru foarte probabil, politicienii vor fi singurii care isi vor mai permite sa intre in magazin. Pana si milionarii de carton au inceput sa aiba probleme cu facuturile( sursa Capital), cele pe care trebuie sa le platesca pentru castelele construite din furt. Asa numitul om de afaceri, sunt desigur si putine exceptii, devine om de desfaceri, atunci cand laptele din sanul statului s-a terminat. Hai sa mai traim asa cum am trait si pana acum, bucurandu-ne de faptul ca democratia originala l-a suspendat pe Geoana si, ca aceiasi democratie, va aduce un suflu nou, izvorat din plamanii vesnic vechi ai UDMR, prin plecarea domnului Marko.

60 de minute de prostie umana 100%

Pentru cei dintre voi care ar mai avea inclinatia sa-l asculte sau sa se ia dupa spsusele d-lui Bernanke, iata link-ul catre un interviu facut in 60 minutes. Eu m-am decis sa pun pe site doar ceea ce am considerat important dar si hazliu, cateva citate pe care le gasesti pe pagina nr. 2 al interviului.

Pelley: Many people believe that could be highly inflationary. That it's a dangerous thing to try.

Bernanke: Well, this fear of inflation, I think is way overstated. We've looked at it very, very carefully. We've analyzed it every which way. One myth that's out there is that what we're doing is printing money. We're not printing money. The amount of currency in circulation is not changing. The money supply is not changing in any significant way. What we're doing is lowing interest rates by buying Treasury securities. And by lowering interest rates, we hope to stimulate the economy to grow faster. So, the trick is to find the appropriate moment when to begin to unwind this policy. And that's what we're gonna do. 

Ceea ce faci tu draga Ben este de fapt o inflare a creditelor facute din aer si, in acelasi timp, o recirculare a banilor existenti tangibili. Scoti cat poti din buzunarul contribuabilului punand tot atata si de fiecare data in buzunarul bancilor. Sunt de acord totusi cu "we hope to stimulate the economy to grow faster" speram sa putem stimula economia ca sa creasca mai repede, pentru ca in afara de sperante nu prea cred ca ai mai avea ceva in buzunar. "Pasarea malai viseaza" pare asadar a fi un proverb valabil si in SUA. Fanii acestui proverb nu au inteles insa un lucru foarte important. Omul nu este o masina de facut malai, chiar daca exista tari ,precum Romania, unde oamenii par a fi facuti chiar ei insisi din malai.

Pelley: Can you act quickly enough to prevent inflation from getting out of control?

Puteti actiona cu o rapiditate suficienta pentru a preveni inflatia?

Bernanke: We could raise interest rates in 15 minutes if we have to. So, there really is no problem with raising rates, tightening monetary policy, slowing the economy, reducing inflation, at the appropriate time. Now, that time is not now.

Am putea ridica dobanda in 15 minute daca am fi obligati, neavand astfel nicio problema cu politica monetara. Barbachi minte aici de ingheata apele si de parca ar fi si el gemen cu Boc si cu Franks. 1) Boss-ul FED isi doreste din toata inima inflatie, un lucru pe care nu a reusit sa-l obtina in pofida trilionelor de credite fabricate din aer. Domnia sa nu a inteles inca lehamitea oamenilor fata de ceea ce este abundent si peste masura. 2)In ceea ce priveste ridicarea dobanzilor, piata i-a luat-o inainte, vezi compotamentul dobanzilor la bondurile de 5, 10 si 30 de ani, asta dupa ce Barbulescu si-a anuntat intentia de-a cumpara obligatiuni de stat, tocmai pentru a tine dobanzile la nivele scazute.

Pelley: You have what degree of confidence in your ability to control this?

Bernanke: One hundred percent. 

Iata acum si momentul vesel al circului. Clovnul cu barba, cel care nu a vazut venirea depresiunii, precum nu a vazut nci baloanele in explozie fabricate de FED, cum ar fi de ex. topirea sectorului imobiliar etc. se declara acum 100% sigur ca va reusi sa controleze totul, adica piata pe care pana acum nu a reusit s-o controleze. Oricum in interviul de mai sus Bernanke a mai scapat un porumbel. Intrebat daca si-ar putea inchipui o marire a sumei de 600 miliarde, raspunsul sau a fost afirmativ: la nevoie da. Porumbelul lui Barbachi impreuna cu cel al presedintelui Obama, aceasta din urma a venit si el cu un program de reducere a taxelor in valoare de 900 de miliarde, s-au asezat pe umerii investitorilor. 

Acestia din urma au impins numaidecat bursa spre nivelul pe care eu l-am marcat cu sageata albastra in postarea precedenta. Economistii profesionisti si-au scos si ei calculatoarele la iveala, adaugand in stil boco-basescian cifre grasute la PIB-ul american. Fabricatorii de stiri au si explicat saltul bursier asa cum obisnuiesc s-o faca. Interviul lui Bernanky, masurile lui Obama, autoaparaea lui Placinta junior, un tanar ca toti tinerii, conform mamei Placinta etc. Eu cand am spus ca bursa are sanse mari sa ajunga la nivelul expus, nu stiam ce va spune Obama si Bernanky, neavand habar despre faptul ca fosta doamna ministru, Placinta, si-ar dori ca toti tinerii sa fie ca juniorul domniei sale, campion imbatabil de pisu pe crucile lui Cristos. 

Eu m-am luat pur si simplu dupa graficele care imi comunica psihologia umana, aflata in momentul de fata intr-o euforie a placintelor dambovitene. Oricum, azi avem o data de reactie pe care am specificat-o deja in postarea precedenta. Acum cand placintele sunt la moda nu este exclus sa ni se pregatesaca o placinta bursiera. Ce va face oare dolarul fata de leu? Va face ceea ce trebuie sa faca,  se va aprecia, pornind-o incet dar sigur spre cea de-a doua tinta pe care am expus-o  intr-o postare anterioara: 3,38-3,40. Cred ca ai observat faptul ca dolarul a fost respins exact de nivelele preconizate de mine.

PS. Un articol despre fibrilatiile atriale aici si unul despre infarctul societatii romanesti aici.

In ceea ce priveste articolele medicale puteti veni cu intrebari de oricare fel, despre orice boala, poate aveti cunostinte bolnave care ar avea nevoie de o alta opinie. Stiu ca ma joc cu focul pentru ca romanul vrea de obicei sa auda o suta de opinii, mai ales atunci and este vorba de sanatate, alegand pana la urma si foarte des varianta cea mai proasta din tot ceea ce i se prezinta. Oricum, ma expun acestui risc indemnandu-va sa puneti eventualele intrebari pe care le-ati avea pe RENNE.

 

Aparitia unei noi zone de rezistenta

"Oricum, in curand va trebui sa asistam la o noua corectie a doalrului fata de toate valutele. Acesta din urma a urcat prea mult si prea repede, dand chiar si in cazul leului, de zona de oferta pe care am descris-o intr-o postare precedenta.Corectia pe care o va avea valuta americana va fi demna de urmarit, ea putand sa devina un ghid important in ceea ce priveste anticiparea miscarilor viitoare."

Randurile de mai sus le puteai citi in postarea "Ce sa facem prinsi intre ciocan si nicovala". Predictiile mele s-au adeverit. Dolarul si-a inceput corectia de care vorbeam la doua zile dupa articol. O data cu deprecierea dolarului am asistat ca de obicei la aprecierea burselor al aurului al euro etc. Daca te uiti la graficul afisat vei observa de indata ca indicele Sp 500 nu si-a atins tinta inferioara expusa de mine, dar ca a urmat totusi perfect traiectoria trasata cu linie albastra, aflandu-se acum din nou aproape de nivelul maxim pe care l-a atins inaintea deprecierilor din saptamanile trecute. Interesant este din nou faptul ca avem de-a face cu doua date concomitente de reactie foarte apropiate. Una in data de 5 si o data secundara in data de 8 decembrie.

Din comportamentul pe care Sp 500 l-a prezentat pana acum, exista sanse bune ca indicele sa-si atinga noua rezistenta, cea marcata cu sageata albastra, situat la nivelul de 1243.

Euforia nu numai ca nu s-a terminat ci s-a intetit, dupa publicarea unor cifre americane si dupa ce Trichet si-a deschis portmoneul, fara nici o limita bancilor, timp de trei luni, deocamdata. Inca o precizare! Citatul lui Trichet ar putea fi fost o farsa facuta de cineva. Ar putea fi fost o reactie la presiunile pe care seful BCE le-a facut asupra doamnei Merkel, facand-o pe cea din urma sa renunte sau mai bine zis sa-si diminueze pozitia fata de "bondari".

Cred acest lucru din doua motive:1) Am cautat pana mi-au plesnit urechile in Le Monde fara sa gasesc citatul. L-am gasit insa pe cel al domnului Noyer. Nici pe situl BCE nu am gasit nimic, asa ca-mi voi mentine obiceiul de-a fi sceptic fata de tot ceea ce nu este confirmat.

Oricum faptul ca Trichet a deschis portmoneul este confirmat. El a mai si negat imediat si faptul ca ar fi vorba de "quantitative easing", stiti teoria aia izvorata din Romania: daca ii zicem porcului cal, cal se face, asta cu toate ca va continua sa grohaie. Eu trebuie sa-i dau totusi dreptate domnului bancher.

Nu e vorba de QE ci e vorba pur si simplu  doar de nebunie cantitativa si inca in cantitati foarte mari. Inapoi la grafic: In momentul de fata ne aflam totusi la o rezistenta, cea de la care a fost trasata linia rosie pe care o cunosti deja demult. Sa urmarim deocamdata comportamentul acestei structuri, care, dupa parerea mea, va trebui sa respinga indicele cel putin pentru moment.

Cutit in inima UE

"Starting today, bondholders need not be concerned with who they lend money to, why, or what risks there are in doing so."

Incepand de azi proprietarii de bonduri nu mai trebuie sa fie ingrijorati in legatura cu debitorii si cu riscurile pe care le implica un imprumut. 

Prin fraza mincinoasa de mai sus domnul Trichet scoate din tatani usa cazinoului bancar invitandu-i astfel pe proprietarii de bonduri sa-si faca de cap fara nici un risc, ca mai apoi sa continue:

"Not only will this help ease turmoil in the markets, but bondholders can now think in terms of winning rather than the more mundane investing because the ECB and IMF will backstop all losses from trading bonds."

Aceasta masura nu va pune doar capat problemelor europene dar ii va face pe prorietarii de bonduri sa poata face investitii doar aducatoare de gastig, asta pentru ca BCE si FOAME-I vor compensa orice pierdere care ar putea sa para in urma afacerilor cu bonduri.

Intrebat despre perspectiva de timp in care afirmatiile de mai sus vor fi valabile domnul Trichet raspunde:

"I mean as long as it takes to make the ECB whole, forever if necessary. 

Pentru intotdeauna daca este nevoie

Ca banditul sa nu fie singur pentru ca hotii umbla de obicei in gasca domnul Noyer guvernator al bancii centrale din Franta spune:

"As far as I'm concerned, I exclude that there will be haircuts in the future."

In ceea ce ma priveste exclud posibilitatea de pierderi in viitor, domnul Noyer referindu-se tot la bonduri.

Personal am citit frazele de mai sus de cateva ori neputand intr-o prima faza sa-mi cred ochilor. M-am gandit imediat la baietii de la Goldman si al dl. Blenkfein. Situatia din Europa trebuie dupa parerea mea sa fie foarte serioasa, mult mai serioasa decat isi inchipuie unii. Nu pot sa concep altfel o situatie in care doi oficiali europeni ar putea iesi la rampa cu asemenea imbecilitati. Pana acum numai Boc al nostru era in stare sa imbunatateasca ravagiile unei inundatii printr-o alta inundatie, una de cuvinte. Iata insa ca boala romanesca se transforma in pandemie. Sunt pur si simplu socat, nu am cuvinte si de aceea nici nu pot comenta. Constat doar stupefiat ca doi oficiali europeni au incercat sa dea unda verde in public hazardului. Al aceluiasi hazard care a dus lumea in situatia in care se afla. Explicatii la aceste afirmatii ar putea fi numai doua: 1)Trichet si Noyer s-au nascut nebuni 2) Cei doi au inebunit de curand din cauza problemelor bancilor europene.

Uite ce au facut bondurile de 10 ani din Belgia, tara situata in inima Europei, dupa ce investitorii si-au dat seama ca Trichet si Noyer s-au urcat pe plafon.

 

Ce sa facem prinsi intre ciocan si nicovala?

Eu v-am destanuit ceea ce am facut eu, fara a avea insa vreodata intentia sa va influentez. Am publicat chiar ieri un comentariu diametral opus perceptiileor mele, asta ca sa aveti din ce alege. Mai mult decat atat, ati avut si aveti un hiperinflationist in persoana lui Flavian, un om care a incercat sa-si explice convingerile pe situl sau.

Personal eu nu mi-am schimbat perceptia avuta in trecut, vazand de aceea si in momentul de fata dolarul ca fiind cea mai buna investitie.

Hai s-o luam babeste, pornind de la proria mea maxima "intelege ceea ce faci". Voi incepe cu Romania tara in care traim, sau mai bine zis vegetam, pentru ca toti nu vor putea oricum sa emigreze din aceasta tara.

Romania nu are slava Domnului euro asa ca cel putin teoretic ar putea crea hiperinflatie tiparind bani tangibili, cu scopul de a-si usura spatele de sacul datoriilor. Cat de benefic si cat de probabil este totusi un scenariu hiperinflationist in aceasta tara? Foarte putin probabil si mai degraba malefic.

De ce? Pentru ca Romania nu-si permite pur si simplu hiperinflatie. Cu un popor indatorat pana peste dinti, prin intermediul unor credite luate cu precadere in valute straine, hiperinflatia ar ucide atat pe debitor cat si pe creditor, ultimul fiind de fapt cel care conteaza cel mai mult in ochii mai marilor zilelor noastre. Atentie! Hyperinflatia ar aduce dupa sine macelarirea monedei tarii in care apare. Observa deasemenea: Creditele au scadente exacte de plata timp in care o moneda inflata ar putea ajunge de ex.  cu 20-30% mai ieftina fata de valuta in care a fost luat creditul.

Plata unor astfel de credite necesita asadar tot mai multi bani tipariti avand drept rezulatat final intratrarea in incapacitate de plata a tarii respective, vezi cazul Argentinei. Mai mult decat atat, mult temuta deflatie este un lucru sanatos aparand si pornind de la consecinta fireasca a creditelor debile. Exact asa cum apare si porneste si sistemul imunitar al corpului uman incercand sa protejeze organismul de o boala sau alata. Inflatia in schimb este ceva artificial, ceva indus de om, o boala de fapt si nicidecum un tratament. Ca atare, incercarea de-a trata efectele unei boli, prin injectarea a mai multor germeni ale aceleiasi boli nu poate fi altceva decat o alta boala, o boala numita pe drept cuvant nebunie.

Sa vedem acum la ce rezultate ar putea duce tiparirea excesiva a banilor in cazul statului roman? Cam la aceleasi rezultate ca cele descrise in cazul populatiei, din moment ce statul s-a imprumutat tot in valuta straina, in timp ce taxele pe care le incaseaza de la contribuabil le incaseaza numai in lei. Cat de probabil este atunci un scenariu in care cineva din Romania ar indrazni sa se apuce sa tiparesca bani?

Foarte putin probabil in opinia mea! 

De ce sa economisim atunci bani facuti din hartie igenica, intr-o lume plina de aur, argint, imobiliare terenuri etc. Raspunsul este acelasi pe care l-am dat de atatea ori pe acest site: deflatie.

In ce valuta, hartie de wc, este cel mai bine sa ne afcem economiile. In valuta unei tari in care deflatia este cea mai iminenta in momentul de fata, pentru ca fata de aceasta valuta vom avea cea mai mare sansa sa vedem o cererere care depaseste oferta. Vezi definitia deflatiei!

Conform aceleiasi definitii si pana la urma, valoarea banilor wc vor trebui sa depaseasca valoarea altor bunuri, cel putin pana la sfarsitul "erei" de deleveraging. Ale acelorasi bunuri care au fost considerate pana acum ca fiind surse perfecte de investitie si economisire. Dupa aceasta era de stergere a datoriilor va urma si dupa parerea mea o noua era de reflatie, dar, mie mi s-ar parea un gest stupid daca mi-as pune in cap o caciula acum pe "timp de vara". Exista oare si totusi, macar teoretic, posibilitatea unui ger in mijlocul verii? Unul care sa te poata prinde cu capul descoperit?

Teoretic aproape orice lucru este posibil, dar, lucrand cu probabilitati precum si cu o logica de taran, eu vad in momentul de fata o distanta destul mare intre teorie si probabilitate. In cazul in care vor apare totusi indicii care sa preconizeze invazia unui front de aer polar in timpul verii, eu voi fi pe post ca sa pot trage un semnal de alarma ca de obicei. Oricum, in curand va trebui sa asistam la o noua corectie a doalrului fata de toate valutele. Acesta din urma a urcat prea mult si prea repede, dand chiar si in cazul leului, de zona de oferta pe care am descris-o intr-o postare precedenta.

Corectia pe care o va avea valuta americana va fi demna de urmarit, ea putand sa devina un ghid important in ceea ce priveste anticiparea miscarilor viitoare. In alta ordine de idei: Bancile cele mai sigure unde pot fi titnuti banii sunt dupa parerea mea cele din Danemarca, Norvegia si Elvetia, nicidecum Romania. Si in aceste tari eu as prefera banci mai mici, cele lipsite de orice tangenta cu mastodontii care au dat imprumuturi dementiale.

De ce sa nu economisim atunci in euro, yen, yuan sau chiar lei? Acets subiect va fi dezbatut intr-o postare viitoare.

Repet inca o data: Aceasta postare nu este o recomandare! Cei care vor vrea s-o urmeze vor face acest lucru pe propriul lor risc. Faptul ca prognozele pe care le-am facut in trecut au avut o exactiate pe care oricare cititor o poate verifica nu garanteaza nicidecum exactitatea sau garantia indeplinirii modului de gandire expus in acest articol.