"Nu vom mai avea crize economice niciodata"

Bazat pe aceasta convingere bursele se apreciaza pretutindeni. Bancile centrale vor rezolva totul, intotdeauna, prin monetizari si prin manipularea dobanzilor! Pentru ca, nu-i asa, "ele se supun legilor pe care se bazezeaza modul de functionare a pietelor libere."

Imi amintesc ca la un curs de farmacologie m-am adresat profesorului meu Arvid Carlsson;"As vrea sa-ti pun o intrebare, i-am spus, poate e stupida." 

M-a intrerupt imediat; 'nu exista intrebari stupide, doar raspunsuri stupide.' 

Viata ne demonstreaza ca Arvid a avut dreptate si ca atare eu voi continua sa pun intrebari pana mor. Am si acum una, privind convingerea investitorilor: Daca bancile centrale sunt capabile sa rezolve si sa elimine orice nor de criza, de ce au dat faliment urmatoarele companii din SUA? Si de ce numarul somerilor continua sa fie peste 20 de milioane, in pofida manipularilor financiare initiate de Rezerva Federala?

Privind Romania! Daca guvernul si BNR sunt salvatorii economiei si daca  revenirea economica este in forma de V asa cum o descrie F. Catu, de ce isi vand oamenii pensiunile, chiar si la pretul unui apartament? Vezi cazulde mai jos!

 

Apropo! Eu am fost sceptic si fata de felul in care a abordat guvernul pandemia. Am avut cateva postari privind acest subiect, pe FB. Daca perceptia mea a fost gresita si cea a guvernului corecta, de ce am ajuns la o explozie de cazuri covid-19 acum? Din cate putem observa abordarea antipandemie implementata la inceputul anului ne-a dus in situatia in care am fi ajuns daca guvernul nu punea "lacat pe tara" 2 luni. Deci care-i diferenta si ce a castigat societatea in urma primei abordari?

PS. Dupa ce a luat premiul Nobel in anul 2000, Arvid s-a stins din viata in 2018. Deci nimic nu este vesnic pe acest pamant, nici macar " cresterea economica".

"Who would have thought"?

Chiar asa! Cine putea sa-si inchipuie ca PIB-ul din SUA va plonja 32,9% in trimestrul 2?

Cine putea sa-si inchipuie ca velocitatea monetara M2 va plonja si ea spre nivele nemai intalnite?

Daca te uiti pe grafic a inceput sa plonjeze inaintea fiecarei recesiuni, numai ca, dupa ultima recesiune, cea din 2007-2009 a uitat sa-si mai revina, cu toate ca peste tari si mari s-au aruncat bani cu helicopterul. Nu numai ca nu si-a revenit, a cazut in cap!

Cine putea sa-si inchipuie ca dupa fiecare plonjon a velocitatii monetare plonjeaza si preturile (consumer price index)?

Siind ca velocitatea monetara este rezultatul raportului dintre PIB nominal si M2 (masa monetara), cine putea sa-si inchpuie ca velocitatea se va face paraf? In urma aruncarii de catre FED a 7 trilioane de dolari in piata, in timp ce PIB se afla in picaj, asa cum ilustreaza primul grafic?

Tinand cont de cele spuse mai exista doar o singura intrebare, una pe care am mai pus-o intr-o postare mai veche; What the fuck could go wrong in such a great market?

Revenire in forma de V

Aceasta postare va fi una scurta pentru ca prezinta o actualizare a postarii din data data de 10 iunie. Graficele expuse vorbesc de la sine! Productie; revenire "in forma de carlig," somerie; 20 de milioane, nasdaq; revenire in V+, DJ; revenire 80%.

O noua depreciere DJ a inceput, exact de la nivelul pe care l-am expus in postarea precedenta.

Ce urmeaza in viitor? Ceva ce n-a mai vazut lumea, cred eu! Fiti cu ochii pe banci pentru ca vom vedea falimente! La un moment dat nu va mai conta ce face FED si alte banci centrale, pentru ca increderea populatiei in aceste institutii va cadea in prapastie.

In aceste momente FED lucreaza, ca si cu ocazia crizei din 2007 pentru banci: Bloomberg reports Banks Get Easier Volcker Rule and $40 Billion Break on Swaps. Speculati inainte "toarasi"!!!

CE ANUME ESTE INTOTDEAUNA CU UN PAS INAINTEA PIETELOR DE CAPITAL SI A ECONOMIEI?

STAREA DE SPIRIT SOCIALA! Fara niciun un dubiu. Oamenii au actionat, actioneaza si vor actiona intotdeuna, manati in primul rand de felul in care se simt. Un fenomen care poate bate orice fel de logica. Cu cat spiritul de hoarda este mai intens, cu atat conteaza evenimentele inconjuratoare mai putin, privind actiunea maselor. Afirmatia pe care am facut-o este la fel de valabila si in politica, privind comportamentul politicienilor dar si a felului in care voteaza cetatenii.

Ca atare Trump, va fi revotat presedinte in SUA, numai daca starea pozitiva de spirit la care asistam acum va continua. In caz contrar esecul acestuia este garantat. Pentru mine ceea ce se intampla in America si nu numai, nu este o supriza! Pentru ca sunt foarte constient de ciclicitatea starii de spirit umane. Deci dupa terminarea primului val apocapaliptic, de deterioare, starea de spirit sociala a reintrat, conform regulilor cicilice, intr-un val de speranta. In pofida evenimentelor negative despre care auzim in fiecare zi.

Stiind aceste lucruri ne putem pune o intrebare legitima; cand si unde se va termina noul val de speranta? Pentru ca, stim si faptul ca va trebui sa se termine. Eu zic ca suntem chiar in aceste momente intr-un punct care ar putea fi, cel de cotitura. Dar va trebui sa vedem cum va reactiona bursa in aceasta saptamana, la inchidere. Ea ne va furniza informatii pertinente. Primul meu nivel de oferta, aflat la 25219, a fost perforat si indicele a ajuns in zilele trecute la un nou nivel important= 27303. La acest nivel Dj a recuperat 80% din pierderile avute. Experienta analitica pe care am castigat-o in decursul anilor imi arata ca cifra de 80% este una importanta! Vezi graficul afisat!

Voi reveni cu comentarii dupa inchiderea saptamanala! Pana in acest moment perceptia pietei a fost, una foarte cunoscuta, mai ales la noi in tara: "La c-o shi binye".

Eldorado!

America este in razboi civil, somajul va fi pe undeva la 20%, dar uite ca bursa urca, exact asa cum m-am asteptat. Expertii vad revenirea economiei in forma de V, inclusiv expertul nostru ministru, F. Catu. Au aparut pana si profesori de la Harward care ne asigura ca; "the bottom is in". Altii spun ca bursa nu va mai ajunge la recentul minim atins, niciodata. 

Despre faptul ca bursa va continua sa urce v-am vorbit si eu in ultima mea postare numai ca, intre felul meu de-a vedea lucrurile si felul in care le vad multi experti exista o diferenta. Eu sunt convins ca vom revizita minimul atins si nu numai. De ce a urcat oare bursa in timpul celei mai grave pandemii din ultimii 100 de ani, dar si in timpul unui razboi civil care a inceput in SUA? 

Pentru ca bursele nu sunt influentate de evenimente, ci doar de psihologia maselor. Care, dupa un val de psihologie negativa au intrat, ca intotdeauna, intr-unul de psihologie pozitiva. Un lucru normal, despre care am vorbit la momente in care multi anuntau sfarsitul lumii.

Pe langa pandemie si razvratirile din SUA va voi arata si niste grafice! Care, ii vor face foarte probabil pe cei cu capul pe umeri sa inteleaga, mult mai bine cauza razmeritei americane.

Acest grafic vorbeste de la sine pentru ca prezinta cifre! Eu mai mult decat ca orice datorie va trebuie sa fie platita, la un moment dat, nu voi spune. Cred ca ati observat forma de parabola a datoriei federale, care se apropie cu mult curaj de 25000 de miliarde de dolari. Un fleac zic eu, egal cu 121% din PIB-ul SUA. Populatia are si ea datorii de cca.17000 de miliarde, tot in Sua, nu pe Marte. In rest, va las sa dichisiti voi celelate cifre si faceti la sfarsit o adunare.

In figura urmatoare aflam si cui le plac actiunile! Sa nu-mi spuneti ca bogatii nu stiu sa piarda bani. Ei isi pierd de obicei camasile in decursul unui "crack". Acest grafic ne mai arata ceva, ca si indicii bursieri. Ne arata unde se duc cea mai mare parte a banilor "tipariti" de bancile centrale. Si in care buzunare sunt bagati. Ca sa fie cheltuiti mai apoi pe actiuni si derivate. 

Rezultatele obtinute in urma acestor politici le vom vedea in graficele urmatoare. Care demonstreaza ca "rascoala" din SUA n-ar prea trebui sa mire pe nimeni. Ea mocnea, dar a avut nevoie de o scanteie, uciderea unei persoane de culoare de catre 3 politisti.

Comparati cresterea venitului majoritatii populatie, putin peste zero, cu cresterea venitul a 5% din populatie, care vedem ca se apropie de 20%. De paturile submedii nu mai vorbim, vedeti si voi ca crestera venitului acestora se afla sub zero. Daca ne uitam la averi vedem acelasi lucru, in al doilea grafic. Explozia averilor celor 1%, care sunt si posesori de actiuni intr-o masura de 53%, cifra luata  din graficul precedent.

Ce a trebuit sa faca FED ca sa ajunga la acest 'eldorado' american? A trebuit sa-si maresca 'un pic' bilantul si sa-l puna intr-un balon umflat cu aier cald care, la un moment dat va trebui sa se raceasca, stiind ca gradele scad invers proportional cu altitudinea. Nu cred ca ma va contrazice cineva daca spun; viteza balonului seamana in ultima perioada cu cea a unei rachete = o linie dreapta cu directia spre cer. Mai ales daca tinem cont ca Fed este doar la jumatatea drumului, al carui sfrarsit il va atinge in 2021, conform marelui plan de monetizare. La un bilant de 12 trilioane de dolari, deci 12000 de miliarde, mai pe romaneste.

Luand seama de 'situatia de vis' in care s-a ajuns as incheia aceasta postare cu o intrebare: What the fuck could go wrong in such marvelous conditions?

ROBOR DE 3 LUNI INCOTRO?

In graficul afisat am marcat cu sageti albastre felul probabil in care cred eu ca se va misca dobanda robor, in viitorul apropiat. Tinta ei se va gasi cred, intr-un interval aflat intre 2-2,25%. 

Eu am marcat, tot cu albastru, doar limita inferioara a intervalului specificat. Ce semnal primim oare de la deprecierea pe care o vedem? Semnalul ca piata doreste sa dea imprumuturi si la dobanzi mai mici, un lucru care confm teoriilor conventionale ar trebui sa revigoreze economia.

Conform teoriilor mentionate ar trebui, numai ca, ele pleaca de la o presupenere eronata, in opinia mea. Mai precis, de la faptul ca daca exista oferta, trebuie sa existe si cerere suficienta in piata pentru imprumuturi. In cazul in care robor se va misca, asa cum cred eu, creditorii vor avea o surpriza neplacuta.

Dupa ce vor constata, de fapt, o cerere mai mai slaba, chiar mult mai slaba dect si-au inchipuit. Si atunci ce ar putea face altceva decat sa continue scaderea dobanzilor, spre nivelele mentionate in aceasta postare.

La ceea ce cred eu ca se va intampla dupa ce intervalul de pret marcat pe grafic va fi atins, voi reveni intr-o alta postare. Pentru ca eu fac analize, pe baza de cifre, fara sa fi pretins niciodata ca sunt un ghicitor.

Atentie! Sagetile din grafic sunt mai degraba ilustrative! Chiar daca pornesc de la nivele pe care le consider, teoretic probabile. Concluzie: robor suna la clopotelul deflatiei, zic eu.

A atins indicele Dow topul acestei corectii?

Indicele Dow din SUA a fost foarte aproape de limita inferioara a intervalului de pret specificat in penultima mea postare=24985. Atunci cand a reusit sa atinga un maxim de 24765. De aici a inceput o noua depreciere, care dureaza exact de 3 zile, vezi graficul alaturat. 

Este oare vorba despre inceputul valului de depreciere despre care spuneam ca va trebui sa duca indicele sub ultimul minim atins? Sau doar de o mica corectie dupa care Dow isi va relua drumul spre intervalul pe care l-am numit de oferta, in postarea la care am facut referire?

Observati va rog faptul ca Dow a recuperat deja 36,5% din deprecierea pe care a avut-o, deci aproape 7 mii de puncte. Atentie! In toiul unei pandemii in care mortalitatea din SUA era in crestere continua. Cei care mai au dubii in privinta unei corelatii dintre miscarile bursiere si pandemie, vor trebui sa constate ca ea nu exista.

Bursa s-a apreciat, fara sa-i pese de infectati si de morti, in pofida faptului ca expertii au leagat intotdeauna miscarile ei de evenimente. Pozitive in cazul aprecierilor, negative in cazul deprecierilor. Dupa cum stiti pe mine stirile ma lasa rece, pentru ca nu pot influenta psihologia de asamblu a maselor. Decat pentru moment, eventual.

Argumentul convingator in favoarea ultimei afirmatii va veni in cazul in care bursa isi va continua aprecierea, un lucru pe care il consider foarte probabil. Daca n-am gresit, vom asista de aceasta data la o continuare a cresterilor de pret intr-o perioda in care infectiile vor fi in scadere, ca si numarul celor decedati. De abia astept sa vad explicatiile expertilor care au pus deprecierea pe spinarea pamdemiei!