Revenire in forma de V

Aceasta postare va fi una scurta pentru ca prezinta o actualizare a postarii din data data de 10 iunie. Graficele expuse vorbesc de la sine! Productie; revenire "in forma de carlig," somerie; 20 de milioane, nasdaq; revenire in V+, DJ; revenire 80%.

O noua depreciere DJ a inceput, exact de la nivelul pe care l-am expus in postarea precedenta.

Ce urmeaza in viitor? Ceva ce n-a mai vazut lumea, cred eu! Fiti cu ochii pe banci pentru ca vom vedea falimente! La un moment dat nu va mai conta ce face FED si alte banci centrale, pentru ca increderea populatiei in aceste institutii va cadea in prapastie.

In aceste momente FED lucreaza, ca si cu ocazia crizei din 2007 pentru banci: Bloomberg reports Banks Get Easier Volcker Rule and $40 Billion Break on Swaps. Speculati inainte "toarasi"!!!

CE ANUME ESTE INTOTDEAUNA CU UN PAS INAINTEA PIETELOR DE CAPITAL SI A ECONOMIEI?

STAREA DE SPIRIT SOCIALA! Fara niciun un dubiu. Oamenii au actionat, actioneaza si vor actiona intotdeuna, manati in primul rand de felul in care se simt. Un fenomen care poate bate orice fel de logica. Cu cat spiritul de hoarda este mai intens, cu atat conteaza evenimentele inconjuratoare mai putin, privind actiunea maselor. Afirmatia pe care am facut-o este la fel de valabila si in politica, privind comportamentul politicienilor dar si a felului in care voteaza cetatenii.

Ca atare Trump, va fi revotat presedinte in SUA, numai daca starea pozitiva de spirit la care asistam acum va continua. In caz contrar esecul acestuia este garantat. Pentru mine ceea ce se intampla in America si nu numai, nu este o supriza! Pentru ca sunt foarte constient de ciclicitatea starii de spirit umane. Deci dupa terminarea primului val apocapaliptic, de deterioare, starea de spirit sociala a reintrat, conform regulilor cicilice, intr-un val de speranta. In pofida evenimentelor negative despre care auzim in fiecare zi.

Stiind aceste lucruri ne putem pune o intrebare legitima; cand si unde se va termina noul val de speranta? Pentru ca, stim si faptul ca va trebui sa se termine. Eu zic ca suntem chiar in aceste momente intr-un punct care ar putea fi, cel de cotitura. Dar va trebui sa vedem cum va reactiona bursa in aceasta saptamana, la inchidere. Ea ne va furniza informatii pertinente. Primul meu nivel de oferta, aflat la 25219, a fost perforat si indicele a ajuns in zilele trecute la un nou nivel important= 27303. La acest nivel Dj a recuperat 80% din pierderile avute. Experienta analitica pe care am castigat-o in decursul anilor imi arata ca cifra de 80% este una importanta! Vezi graficul afisat!

Voi reveni cu comentarii dupa inchiderea saptamanala! Pana in acest moment perceptia pietei a fost, una foarte cunoscuta, mai ales la noi in tara: "La c-o shi binye".

Eldorado!

America este in razboi civil, somajul va fi pe undeva la 20%, dar uite ca bursa urca, exact asa cum m-am asteptat. Expertii vad revenirea economiei in forma de V, inclusiv expertul nostru ministru, F. Catu. Au aparut pana si profesori de la Harward care ne asigura ca; "the bottom is in". Altii spun ca bursa nu va mai ajunge la recentul minim atins, niciodata. 

Despre faptul ca bursa va continua sa urce v-am vorbit si eu in ultima mea postare numai ca, intre felul meu de-a vedea lucrurile si felul in care le vad multi experti exista o diferenta. Eu sunt convins ca vom revizita minimul atins si nu numai. De ce a urcat oare bursa in timpul celei mai grave pandemii din ultimii 100 de ani, dar si in timpul unui razboi civil care a inceput in SUA? 

Pentru ca bursele nu sunt influentate de evenimente, ci doar de psihologia maselor. Care, dupa un val de psihologie negativa au intrat, ca intotdeauna, intr-unul de psihologie pozitiva. Un lucru normal, despre care am vorbit la momente in care multi anuntau sfarsitul lumii.

Pe langa pandemie si razvratirile din SUA va voi arata si niste grafice! Care, ii vor face foarte probabil pe cei cu capul pe umeri sa inteleaga, mult mai bine cauza razmeritei americane.

Acest grafic vorbeste de la sine pentru ca prezinta cifre! Eu mai mult decat ca orice datorie va trebuie sa fie platita, la un moment dat, nu voi spune. Cred ca ati observat forma de parabola a datoriei federale, care se apropie cu mult curaj de 25000 de miliarde de dolari. Un fleac zic eu, egal cu 121% din PIB-ul SUA. Populatia are si ea datorii de cca.17000 de miliarde, tot in Sua, nu pe Marte. In rest, va las sa dichisiti voi celelate cifre si faceti la sfarsit o adunare.

In figura urmatoare aflam si cui le plac actiunile! Sa nu-mi spuneti ca bogatii nu stiu sa piarda bani. Ei isi pierd de obicei camasile in decursul unui "crack". Acest grafic ne mai arata ceva, ca si indicii bursieri. Ne arata unde se duc cea mai mare parte a banilor "tipariti" de bancile centrale. Si in care buzunare sunt bagati. Ca sa fie cheltuiti mai apoi pe actiuni si derivate. 

Rezultatele obtinute in urma acestor politici le vom vedea in graficele urmatoare. Care demonstreaza ca "rascoala" din SUA n-ar prea trebui sa mire pe nimeni. Ea mocnea, dar a avut nevoie de o scanteie, uciderea unei persoane de culoare de catre 3 politisti.

Comparati cresterea venitului majoritatii populatie, putin peste zero, cu cresterea venitul a 5% din populatie, care vedem ca se apropie de 20%. De paturile submedii nu mai vorbim, vedeti si voi ca crestera venitului acestora se afla sub zero. Daca ne uitam la averi vedem acelasi lucru, in al doilea grafic. Explozia averilor celor 1%, care sunt si posesori de actiuni intr-o masura de 53%, cifra luata  din graficul precedent.

Ce a trebuit sa faca FED ca sa ajunga la acest 'eldorado' american? A trebuit sa-si maresca 'un pic' bilantul si sa-l puna intr-un balon umflat cu aier cald care, la un moment dat va trebui sa se raceasca, stiind ca gradele scad invers proportional cu altitudinea. Nu cred ca ma va contrazice cineva daca spun; viteza balonului seamana in ultima perioada cu cea a unei rachete = o linie dreapta cu directia spre cer. Mai ales daca tinem cont ca Fed este doar la jumatatea drumului, al carui sfrarsit il va atinge in 2021, conform marelui plan de monetizare. La un bilant de 12 trilioane de dolari, deci 12000 de miliarde, mai pe romaneste.

Luand seama de 'situatia de vis' in care s-a ajuns as incheia aceasta postare cu o intrebare: What the fuck could go wrong in such marvelous conditions?

ROBOR DE 3 LUNI INCOTRO?

In graficul afisat am marcat cu sageti albastre felul probabil in care cred eu ca se va misca dobanda robor, in viitorul apropiat. Tinta ei se va gasi cred, intr-un interval aflat intre 2-2,25%. 

Eu am marcat, tot cu albastru, doar limita inferioara a intervalului specificat. Ce semnal primim oare de la deprecierea pe care o vedem? Semnalul ca piata doreste sa dea imprumuturi si la dobanzi mai mici, un lucru care confm teoriilor conventionale ar trebui sa revigoreze economia.

Conform teoriilor mentionate ar trebui, numai ca, ele pleaca de la o presupenere eronata, in opinia mea. Mai precis, de la faptul ca daca exista oferta, trebuie sa existe si cerere suficienta in piata pentru imprumuturi. In cazul in care robor se va misca, asa cum cred eu, creditorii vor avea o surpriza neplacuta.

Dupa ce vor constata, de fapt, o cerere mai mai slaba, chiar mult mai slaba dect si-au inchipuit. Si atunci ce ar putea face altceva decat sa continue scaderea dobanzilor, spre nivelele mentionate in aceasta postare.

La ceea ce cred eu ca se va intampla dupa ce intervalul de pret marcat pe grafic va fi atins, voi reveni intr-o alta postare. Pentru ca eu fac analize, pe baza de cifre, fara sa fi pretins niciodata ca sunt un ghicitor.

Atentie! Sagetile din grafic sunt mai degraba ilustrative! Chiar daca pornesc de la nivele pe care le consider, teoretic probabile. Concluzie: robor suna la clopotelul deflatiei, zic eu.

A atins indicele Dow topul acestei corectii?

Indicele Dow din SUA a fost foarte aproape de limita inferioara a intervalului de pret specificat in penultima mea postare=24985. Atunci cand a reusit sa atinga un maxim de 24765. De aici a inceput o noua depreciere, care dureaza exact de 3 zile, vezi graficul alaturat. 

Este oare vorba despre inceputul valului de depreciere despre care spuneam ca va trebui sa duca indicele sub ultimul minim atins? Sau doar de o mica corectie dupa care Dow isi va relua drumul spre intervalul pe care l-am numit de oferta, in postarea la care am facut referire?

Observati va rog faptul ca Dow a recuperat deja 36,5% din deprecierea pe care a avut-o, deci aproape 7 mii de puncte. Atentie! In toiul unei pandemii in care mortalitatea din SUA era in crestere continua. Cei care mai au dubii in privinta unei corelatii dintre miscarile bursiere si pandemie, vor trebui sa constate ca ea nu exista.

Bursa s-a apreciat, fara sa-i pese de infectati si de morti, in pofida faptului ca expertii au leagat intotdeauna miscarile ei de evenimente. Pozitive in cazul aprecierilor, negative in cazul deprecierilor. Dupa cum stiti pe mine stirile ma lasa rece, pentru ca nu pot influenta psihologia de asamblu a maselor. Decat pentru moment, eventual.

Argumentul convingator in favoarea ultimei afirmatii va veni in cazul in care bursa isi va continua aprecierea, un lucru pe care il consider foarte probabil. Daca n-am gresit, vom asista de aceasta data la o continuare a cresterilor de pret intr-o perioda in care infectiile vor fi in scadere, ca si numarul celor decedati. De abia astept sa vad explicatiile expertilor care au pus deprecierea pe spinarea pamdemiei!

GOING FOR THE GOLD

Cititorii vechi al acestui blog ar trebui sa si-l aminteasca pe Gogu, care a dezvoltat o "relatie de dragoste" cu argintul, in timpurile de glorie ale metalului pretios. Atunci cand pretul acestuia era in jur de 49$, Gogu "cumpara tot", pe baza recomandarilor venite de la experti. Care ne asigurau ca pretul metalului va lovi in curand nivelul de 100$. 

Avertismentele mele pornite din cele mai bune intentii, care ii atrageau atentia lui Gogu ca argintul se invarte in jurul unui maxim pe care ar putea sa nu-l mai vada in viata lui, s-au lovit de bine cunoscuta bascalie romaneasca. Meniul zilei in aceasta tara in care foarte multi se considera priceputii pamantului. Ceea ce s-a intamplat cu argintul stim cu totii, a ajuns la 11$ in loc de 100$, actualmente la 15$.

In plina pandemie Covid 19 vad ca s-au trezit din nou "sapatorii de metale pretioase"! Cei indragostiti de aur in special. In graficul care urmeaza, publicat de Bloomberg, vedem o noua euforie legata de aur! Al carui pret expertii il vad din nou in stele. Argumentul adus in favoarea acestei perceptii este inflatia, care va trebui sa se nasca in urma monetizarilor pornite ca un tavalug, pe plan global.

Manat de aceleasi bune intentii va spun; eu nu as cumpara nici un gram de aur la pretul actual. Pentru ca ceea ce vad venind este deflatie nu inflatie. Dar si pentru ca nu exista vreo dovada concreta in favoarea perceptiei; aurul se apreciaza intotdeauna intr-un mediu inflationist. 

Dovezile sunt mai degraba contrare acestei perceptii! Aurul a avut aprecieri dar si deprecieri de pret in perioade de inflatie. Valabil si invers! In graficul care urmeaza se vede ca pretul metalului a lovit deja limita inferioara a intervalului de oferta pe care l-am calculat, dupa o apreciere demna de bagat in seama, pornita de la minimul marcat cu linie albastra. Deci de la intervalul de oferta marcat cu doua linii, in loc de directia spre stele aurul ar trebui sa inceapa o calatorie spre pamant! Prin intermediul unui nou ciclu de depreciere.

Going for gold? Not me, I'am going for cash! What about you?

LIBERALISMUL A DAT CU CAPUL DE PLAFON, ZIC EU

In istoria omenirii ne lovim de 3 povesti politico economice importante; liberalismul, comunismul, si fascismul. Le spun povesti pentru ca oamenii au intotdeauna nevoie de o poveste in care sa creada, pentru a-si putea tine sperantele vii si incerederea in viitor la nivele linistitoare. Ba mai mult, povestile ne salta cel mai usor din realitatea propriuzisa! Care nu este intodeauna asa cum ne-am dori-o.

Pentru ca liberalismul a iesit invingator din batalia celor 3 povesti, voi face referiri doar la aceasta doctrina. Care, in opinia mea, a ajuns la un apogeu. Unul economic, in ultimul deceniu si, destul de recent si la unul politic. In 1776, “tatal capitalismului” Adam Smith a venit cu o teorie revolutionara prin care “turta economica a lumii,” considerata pana atunci destul de "inflexibila", putea fi crescuta spre binele tuturor. Teoretic, la infinit.

Teoria lui Smith este mai complexa, dar se poate explica si simplu, in cateva fraze: Capitalismul este mediul economic in care profitul reinvestit in productie va duce la bunastarea tuturor.

Conceptul lui Smith doboara zidul dintre egoism si altruism, transformand fudulia, imbogatirea, intr-un fenomen benefic comunitatii. Va dau un exemplu; un croitor, singur in atelierul sau, care castiga bani din munca productiva, va reinvesti in extinderea afacerii sale capitalul care ii va ramane in plus dupa achitarea cheltuielilor necesare traiului. Aceasta abordare il va imbogatii dar va crea si locuri de munca, bunastare pentru alti oameni care, cu timpul, vor putea face exact la fel. Creditul, in forma lui actuala, al carui subiect nu-l voi aborda, se leaga si el de teoria lui Smith, ca si liberalismul politico economic.

Important este totusi sa intelegem un lucru; Smith nu-i considera capitalisti pe cei bogati care nu-si investeau profitul in productie, ca atare si in angajari! Si atunci, mai este oare societatea de azi una cu adevarat capitalista sau doar una in care fudulia da cu picioarele in teoriile economistului scotian? In lumea de azi bogatia este concentrata in mana unui procent tot mai mic de oameni, care consuma mai mult si reinvestesc mai putin.Ca si simplul cetatean, invatat de fuduli sa consume cat mai mult, pentru ca cifrele consumului privat fac parte din formula PIB. Cum mai poate oare functiona in aceste conditii doctrina liberala, definita astfel de enciclopedia britanica:

"Liberalism is a political and economic doctrine that emphasizes individual autonomy, equality of opportunity, and the protection of individual rights (primarily to life, liberty, and property), originally against the state and later against both the state and private economic actors, including businesses."

Oportunitati egale intr-o societate in care numai unii, “o mana de oameni” ajung la resurse financiare oferite in mod discretionar? La “bani tipartit” de bancile centrale, de exemplu, si nu numai! Atentie! Aceeisi “care trebuie” sunt si cei salvati de catre tocmai statul al carui influenta doreste sa-l limiteze liberalismul! Dupa ce s-au aruncat orbeste in aventuri financiare aiuritoare, falimentare. Iata de ce cred eu ca aceste concepte care se bat cap in cap, s-au lovit cu el si de tavan. De unde, nu poate urma decat o cadere, una atat de dureroasa incat va fi consemnata in istoria oamenirii.

Cei mai multi cetateni refuza sau nu sunt capabili sa constientizeze momentul politico economic de inflexie al umanitatii. Nici macar dupa ce pretul petrolului a cazut in cap! Evenimentul a fost pentru mine un zanganit de clopote, dar hoarda actioneaza conform modelului psihologic bine cunoscut si tipic valului de apreciere in care ne aflam. El fiind un lucru firesc dupa ce “balonul a facut pac”. Dupa sfarsitul acestei corectii cei care au crezut ca totul e ca inainte vor fi jupuiti. Atat la bursa cat si in societate, pentru ca somajul si falimentele n-au adus nimanui, niciodata, prosperitate. In Romania va fi foarte probabil vai si amar, pornind de la ceea ce s-a realizat in ultimii 30 de ani de asa numita democratie si de asa numitul capitalism.

In articolul din zf Ramona Cornea anunta repornirea economiei. Povestea ei s-a nascut din scaderea cifrelor somajului tehnic. Wow! In grafice vedem ca indiciele autohton Bet si cel american Dow, se apropie incet de primul nivel de oferta, care ar trebui sa dea un bobarnac bunei dispozitii din piete. De la acest nivel, poate de la unul mai inalt, va trebui sa urmeze o noua cadere, care va trebui sa depaseasca ultimul minim atins. Ma opresc aici ca sa putem reveni la subiect in viitor.