Obseva! Nu am visat

"Sinclair predicts hyperinflation — in language that I won’t even try to get past MarketWatch’s editors!" Hiperinflationistii au aparut din nou cantand exact asa cum am presupus imnul metalelor. Euro s-a apreciat si el, dolarul a cazut.

Bursa? S-a apreciat si ea conform predictiilor. Singurul lucru care lipseste inca este stirea cu salvarea Europei. 

Eu unul ma declar totusi multumit de performanta predictiilor pe care le-am facut, chiar in cazul in care nu mai apare nici o stire de salvare, dar, hai sa mai avem putintica rabdare. Politicieni si analisti de tipul celui citat in acest articol, sunt nascuti probabil ca sa debiteze ineptii.. Fundamental, ca si pana acum, "expertii" leaga hiperinflatia de un singur lucru: aprecierea metalelor. S-au trezit cu un dop in gura atunci cand ele s-au depreciat, neputand explica nici un moment fenomenul cu ajutorul teoriilor pe care le practica. 

Acum insa cand metalele au luat-o la deal, asa cum era de asteptat, pentru ca nu fac altceva decat sa-si urmeze ciclurile, fundamentalistii au inceput subit si din nou sa inteleaga piata. Aceiasi piata care a reusit nu de mult sa-i lase pe toti cu gura cascata. Totul e in ordine asadar din nou din punctul lor de vedere. Pana cand? Pana cand piata le va baga din nou acestor farisei un dop in gura. Alscutandu-i deocamdata eu unul nu contenesc sa ma minunez. Ei fac si repeta aceleasi lucruri fara sa fi invatat o iota din istoria burselor. Mai mult decat atat, alti farisei din alte perioade ale istoriei, de exemplu in 1929, au facut exact acelasi lucru. Omul pare sa repete necontenit acelasi conceptii. Mai ales atunci cand e vorba de investitii bursiere.

Fundamentalistul  devine asadar orb si surd, pentru ca el se concentreaza de obicei asupra unui singur factor, vezi exemplul din articol, concentrarea oarba asupra pretului metalelor, aur cu precadere. Interesant este totusi un lucru. Acesti "experti" incep sa bata din gura aproape intotdeauna atunci cand ciclul de care se bucura da de o maxima. Invers desigur in cazul unui ciclu negativ. Pentru mine ei devin astfel niste "barometre" perfecte, putand sa-mi intareasca convingerea in ceea ce priveste corectitudinea unei analize pe care am  facut-o. 

Dupa cate iti mai amintesti am expus cu destula claritate miscarile probabile pe care le prevedeam pentru metale. Iata ca  articole de genul celui expus, nu fac altceva decat sa-mi intareasca convingerea. Colac peste pupaza  a mai aparut azi si un articol romanesc tratand acelasi subiect. L-am primit de la John Dow. Nu as vrea sa fiu inteles gresit. In cazul in care articolul graieste adevarat, un lucru nu de la sine inteles in Romania, salut faptul ca aurul si argintul sunt acceptate oficial ca monede, desi este vorba deocamdata tot de monede emise de stat. Asta nu schimba insa cu nimic regulile jocului si, in opinia mea, nu va influenta cu nimic nici pretul metalelor. 

Aurul si argintul isi vor urma asadar ca si pana acum miscarile ciclice. Asta nu insemna insa ca la sfarsitul acestei "ere a cocinelor de porci" nu vom putea sfarsi prin a avea bani legati de metale. Eu unul imi doresc din suflet acest lucru. La fel de mult cum imi doresc si desfintarea bancilor centrale.  Inchei prin a face o precizare: Aurul nu a dat inca dupa parerea mea, semnalul terminal al ultimului sau val pozitiv! Asta chiar daca el va incepe sa cada de la nivelele expuse in analiza facuta aici. Astepta-te deasemenea ca el sa fie urmat in tot ceea ce face de fratele sau mai mic, argintul.

Ps. Baieti si fete! Uite ce am gasit. Tabloul pare acum complet.

Ce face euro intr-o Europa inecata?

"Tot in cazul in care perceptia mea este corecta vei vedea un euro saltand pana la cca. 400 de puncte sau chiar mai mult, mana in mana cu stiri care vor proclama salvarea finala a Europei. Tot atata va plonja desigur si dolarul fata de tot ce misca, scotandu-i din nou pe hiperinflationisti din barlog."

Citatul de mai sus este luat tot din postarea din 14 mai "Peak stupidity". Stirea cu salvarea Europei nu am vazut-o inca, dar zilele nu au intrat in sac. I-am auzit insa deja si din nou pe hiperinflationisti, pe cei care respira aer curat la fiecare depreciere a dolarului.

Sa nu te miri asadar daca vei auzi stirea vanzarii de catre Grecia a lui Zeus si a intregului Olimp. Daca nu va fi suficient va fi scos si Mama si Papandreou la licitatie, asta numai ca totul sa poata sa para cat mai credibil. Doar pentru cei naivi desigur. In cazul in care previziunile mele se vor indeplini presa va ridica in slavi vanzarile, proclamand dupa cum spuneam salvarea Europei. 

In cazul in care gresesc in privinta stirilor enuntate voi avea probil dreptate in ceea ce priveste miscarea euro. Valuta comunitara mai are si ea de facut un val in sens pozitiv. Cat de mare? Vom vedea cu timpul. Deocamdata, foarte probabil pana la intervalul de 1,45-46. Teoretic euro ar putea sa mai incerece un test al ultimei maxime, precum ii spuneam lui Cristi intr-un raspuns dat la un comentariu.

Ca de obicei eu  nu  vreau sa ma grabesc insa. Constat deocamdata oprirea caderii euro exact la nivelul liniei trase anapoda, in patrulaterul preconizat. Mai constat si faptul ca nivelul cheie 1,38617 nu a fost atins. Atingerea acestui nivel ar fi semnalat slabiciune si o continuare a caderii, fara un nou test al ultimei maxime.

Ca sa nu ne pripim hai sa vedem deocamdata reactia euro in cazul in care el va atinge nivelele expuse. O stire proasta ar putea schimba totusi pentru moment si ca de obicei intentiile euro, ducand valuta comunitara spre nivelul de 1,38617. Voi reveni cu detalii in cazul in care va fi necesar.

Pana atunci sa traim scufundati bine!

Ps. I-am promis lui Lucian sa ma uit pe graficul petrolului. Vad miscari laterale in perspectiva scurta de timp, intre 105 si 95, cu spargerea in cele din urma a nivelului inferior si o cadere spre 85. Intr-un scenariu pe care l-am expus deja si care pare nealterat deocamdata.

BCE"a salvat" Europa! Cine va salva BCE si pe mascaricii care o conduc?

Orice om normal ar aprecia calitatea unui medic, de exemplu, evaluand numarul de diagnostice corecte pe care acesta a reusit sa le puna, si, desigur, si numarul de tratamente pe care a reusit sa  le aplice cu succes.  

Romanul care isi duce traiul intr-o societate intoarsa pe dos are insa cu totul alte criterii. Criterii pe care le leaga doar de functia si de numarul de hartii igienice, numite diplome, pe care a reusit sa le adune orice individ in orice profesie.

Gandirea expusa nu este de fapt o gandire bolnava atunci cand este aplicata intr-o societate in care stii ca cel care a dobandit un titlu sau o functie a facut-o pe merite incontestabile. Cei ce isi duc traiul in aceasta tara ar trebui sa cunoasca foarte bine la aceasta ora drumul original al "succesurilor" din Romania. Ca o consecinta, oamenii ar trebui sa-si dea seama tot mai mult de faptul ca in tara noastra nu mai prea exista profesionisti, exceptiile nefacand altceva decat sa intaresca regula. Tot ce se spune ar trebui de aceea strecurat mult mai sever, de 10 ori daca se poate.

Iata insa ca din pacate, boala romaneasca pare sa se extinda. Se pare acum ca si in strainatate tot mai multe posturi imporatante sunt date unor mascarici. Unul din ei este in opinia mea chiar Jean Claud Trichet. Poate comparatia cu Romania este totusi exagerata, din moemnt ce acesti mascarici apar in occident exact acolo unde le este de fapt si locul, la circ.

Un astfel de circ este si BCE, o banca centrala la care eu ii urez din suflet desfintarea. Fara circ nu poti avea nici mascarici, asa ca, fara Banca Centrala Europeana, Trichet isi vedea poate de treburi altundeva, intr-un loc in care nu ar fi putut influenta viata a milioane de oameni. Domnul Weber a renuntat la postul de viitor sef al BCE si a parasit dupa parerea mea si Bundesbank-ul, nu din cauze personale, asa cum a afirmat domnia sa in mod diplomatic, ci din cauza mascaricilor de tipul lui Trichet.

Daca vei citi articolul din Spiegel international iti vei da cu siguranta seama mult mai bine de ceea ce am vorbit.

Articolul nu face altceva decat sa scoata in evidenta toate boacanele si ilegalitatile pe care le-a facut Trichet, incercand in acelasi timp sa demonstreze grafic cantitatea de murdarii pe care ultimul a reusit sa le acumeleze si sa le integreze in bilantul BCE. Cei ce au citit cu atentie aceasta pagina isi aduc cu siguranta aminte de ceea ce spuneam si eu legat de aceste murdarii.

Problema mea este probabil aceea ca eu nu am diplome si doctorate de economist, in timp ce credibilitatea unui om in acesta tara pare sa fie legata strict si tocmai de hartoagele amintite. Poti demonstra de N ori ca ai inteles lucrurile despre care vorbesti, pentru ca aici la noi omul nu-si crede inca ochilor. Acelasi om are insa o incredere oarba in urechi, mai ales atunci cand soaptele care le lovesc ii sunt pe plac, pentru ca sunt foarte dulci.

Deci tovarasi! Suntem in rahat pana in gat, in timp ce salvatorul Trichet vrea sa ne innece de tot. Monetizarea reala a datoriilor nu este un lucru permis de legile europene, daca am inteles eu bine.

Oricum, asta conteaza mai putin. Un om ca Trichet care a incalcat mai multe puncte ale tratatului de la Maastricht ar putea sa incalce foarte bine si la fel de usor si interdictia monetizarilor. Ma tem de asemenea ca nici cel care il va urma nu va fi mai breaz! De la periferie, alcoolul dat in exces alcoolistului va ajunge incet si la inima, adica la Germania, prin vasele coronare, Franta, un lucru firesc si logic de fapt, dupa parerea mea umila de nescolit in ale economiei. 

Am vorbit cel putin de vreo cateva ori despre acest pericol in postari precedente. Precum si despre postura de martir platitor si jupuit in care va fi pus poporul german. Pentru cei ce au urechi pentru balivernele lui Mugurel, privind invazia de investitori, am un singur mesaj: Pe cai tovarasi! Traiasca investitorii si hai la lupta inainte pentru salariile marite din 2012. Pentru ceilalti am o veste mai proasta: Hai sa ne scufundam bine!

Ps. Daca te uiti la graficul expus de Spiegel, murdariile caror tari le vei gasi in bilanturile Bancii Centrale? A "guitatorilor" desigur cu Irlanda pe primul loc dupa cum se vede. Cifrele sunt din 2010! Ma intreb cum or fi aratand ele astazi? Va cobora oare cineva de pe luna sa salveze BCE?

Argintul

"Un raly rapid si destul de consistent pare in momentul de fata foarte probabil. Vei vedea la fel de probabil si o renastere a argintarilor. Ei vor iesi imediat din depresie, uitand tot ce s-a intamplat si cantand din nou melodia "ce v-am spus noi". Vor avea si putin timp pentru scenete, pentru ca daca scenariul meu este corect, raliul va dura pana in data de 25 mai."

Randurile de mai sus le puteai citi in data de 14 mai. Raliul argintului cred ca il putem considera "destul de consistent" din moment ce metalul a reusit o apreciere de aproape 20%. Observa pe grafic! Ultima zvacnire exact in data de 25, sageata galbena, urmata de aprecierea intr-o prima faza din data de 26, si mai apoi, caderea din aceeiasi zi.

Iti mai aduci aminte de ideile conspirationiste legate de schimbarea marginului? Din cauza masurii amintite a cazut metalul, au exclamat si au explicat fundamentalistii plini de sudoare. Oare de ce a crescut pretul acum cu aproape 20%, cu acelasi margin, ma intreb si eu ca prostul?

De ce nu a cazut argintul mai mult dupa data de 25 mai? In opinia mea, din cauza fratelui mai mare, aurul, al carui data ciclica cade pe 27 mai, dupa cum se vede in analiza expusa acum cateva zile. Aurul aincercat in tot acest timp sa-si ajunga tinta expusa fara a reusi deocamdata. Ziua de azi ar putea sa-i ofere aceasta ocazie, o ocazie dupa care aurul si argintul ar putea sa cada din nou mana in mana. 

Vom trai si vom vedea! Un lucru este insa foarte clar in privinta metalului alb: el are o zona solida de cerere marcata foarte clar pe grafic. Aceasta zona coincide excelent si cu "o linie trasa anapoda", una pe care ai vazut-o de mai multe ori in filmele numite analiza saptamanala. Ca o concluzie: Parerea mea este ca argintul va razbi pana la o maxima marcata si ea pe graficul expus, doar in cazul in care aurul va incerca sa-si atinga tinta expusa, in analiza facuta aici.

De acolo, sau probabil chiar de la nivelele actuale, cele doua metale pretioase ar trebui sa se deprecieze incepand cu data de azi, cel mai tarziu luni. Sa vedem insa ce ne va spune piata? In cazul in care ma va contrazice voi fi obligat sa revin cu rectificari.

Cancelarul si sentimentele umane

Doamna Merkel ar trebui sa fie adulata. Germania este tara care a avut cea mai consistenta revenire economica din Europa. Si, nu sta de loc prost nici macar pe plan mondial. Iata insa ca ceea ce am spus de atatea ori pe aceasta pagina se adevereste. 

Doamna cancelar pierde teritoriu politic pe zi ce trece, infranta de nimic altceva decat de insasi sentimentele umane pe care le-am dezbatut de foarte multe ori. CDU, partidul pe care il conduce, pare a fi in cadere libera. Ultimele sondaje arata ca doamna cancelar nu ar pierde doar alegeri locale asa cum a facut-o in zilele trecute, ci, ar pierde alegerile si pe plan national, in cazul in care ele ar fi tinute in momentul de fata.

Analizand fundamental, rezulatetle de care vorbeam par o anomalie. Daca economia Germaniei a crescut cu aproape 4%, ea va terbui sa continue sa creasca si mai mult la anul, trebuind sa-i lase pe nemti sa se tavaleasca in bunastare. 

Numai ca, rezultatele pozitive pe care le-a obtinut Germania n-au depins de doamna Merkel, asa cum ele nu depind de Boc, Basescu sau USL. Rezultatele economice ale unei tari depind asadar doar de psihologia pe care o au cetatenii acesteia untr-un moment anume. Asa se face ca, un sentiment negativ nascut in sanul unei populatii, va intoarce un trend economic pozitiv intr-unul la fel de negativ ca si sentimentul. Acest lucru se va rasfrange pana la urma fara doar sau poate si asupra politicianului care se afla la carma tarii respective, in momentul respectiv. 

Tocmai din aceasta cauza am declarat: Setea de putere a USL-ului, al oricui partid, sau al oricarui om politic de fapt, nu este altceva decat o tentativa inconstienta de sinucidere, una politica desigur. Oamenii care se uita numai la buzunare n-au habar de psihologia umana amintita. Ei nu inteleg ca pana si de furat ramane mult mai putin, atunci cand mediul economic devine precar. Indiferent de cine vor fi cei care vor veni la putere in 2012, ei isi vor face sosirea, in opinia mea, intr-o barca care va fi lovita de valul doi al Tsunamiului de de credite. 

Chiar daca respectivii vor fi la fel de nevinovati de starea economiei mondiale ca si actualii, ei vor plati pana la urma oalele sparte asa cum o face si doamna Angela Merkel, in Germania, chiar acum. Din pacate, nici un om politic si nici o banca centrala nu a contribuit cu nimic la rezolvarea problemelor  cauzate de creditele aruncate demential. "Revenirea economica", mai firava sau mai robusta, nu are asadar nimic de-a face cu cei din urma. 

Daca cei numiti au facut totusi ceva, acel ceva este bagatul batului in roatele economiei. Asta pare din pacate a fi soarta omului politic de oriunde. Atunci cand lucrurile merg bine si de la sine, politicianul inscaunat culege laurii victoriei. El primeste insa o pleasna peste ochi, cam la fel de mare ca si victoria de care vorbeam, atunci cand situatia se schimba deodata in rau. Ba mai mult! Politicianul care vrea sa salveze, scufunda de fapt vasul, pentru ca singurul lucru pe care stie sa-l faca este sa isi bage nasul in modul firesc de functionare al acestuia. Eu cred ca pana la sfarsitul acestei crize multi oameni se vor trezii.

Ei vor intelege pana la urma si rolul absolut inexistent pe care il au bancile centrale si politicul in ceea ce priveste bunul mers al economiei. Ciclurile economice s-au desfasurata si se vor desfasura si in continuare independent de existernta sau inexistenta ultimilor numiti. Ca o consecinta, ei ar face mult bine daca si-ar vedea de alte treburi decat de cele economice. 

Ai decis sa imbratisezi legile unei piete libere? Daca da, las-o atunci in pace si respecta-i numele. Ocupa-te mai bine de educatia poporului pe care il reprezinti, de moralitatea statului in care traiesti si de respectarea unor legi echitabile pe care ar fi trebuit sa le faci. Restul va veni de la sine. Cu urcusuri si coborasuri, adevarat, dar, niciodata cu un tobogan construit la un unghi de 90%.

Iti mai aduci aminte ce spuneam eu despre doamna Merkel in articolul "Grecia nu va da faliment", acum cca. 1 an?

Doamna Merkel se balanseaza pe muchie de cutit. 90% din alegatorii germani considera interventia europeana ca fiind una nejustificata. Alegerile din Germania, care se apropie, l-ar putea lasa asadar usor pe dl. Stan fara citate celebre din Merkel.

Pentru viitor te incurajez sa-ti aduci aminte si de ceea ce voi repeta aici, acum dupa cca. 1 an: Grecia va da fara doar sau poate falimet!

Tinand cont de unele comentarii care par a fi repetate destul de obsesiv pot spune urmatoarele:
Astupa-ti urechile si deschide-ti ochii!!!!!!!

BCE un nou Lehman?

Phuket, in Tailanda, acum cativa ani. O zi obisnuita si insorita. Oamenii stau pe plaja ca de obicei sorbind relaxati din seva unui concediu exotic.

Deodata se intampla insa ceva neobisnuit. Marea se retrage exagerat de mult lasandu-i pe cei care stateau in apa pana la gat in nisip. 

O fetita, turista si ea, in varsta de vreo 9-10 anisori, exclama: Este vorba de un Tsunami, am invatat despre asta la scoala. 

Ceea ce se intamplase coincidea exact cu descrierea fenomenului amintit in manuale. Unii adulti se uitau mirati la ea, dar si-au impachetat totusi lucrurile, luand-o mai apoi in graba catre hotel. Altii se uitau in jur sceptici si intrebatori, in timp ce o alta grupare si-a vazut nestingherita de-ale vacantei. Ce Tsunami ba? ar fi sunat fraza in limba romana. Sunteti prosti si va luati dupa o copila? 

Imi inchipui deodata si raspunsul pe care l-ar fi dat ultimul grup mentionat unui jurnalist, la intrebarea: Ce este un Tsunami? Pai habar nu am dar ce conteaza. Pozitii similare ale unor oameni am vazut si noi nu de mult la Bucuresti? Cu ocazia protestelor organizate importiva noului cod "sclavagist" al muncii. Cod despre al carui continut nici un protestar intrebat de reporteri nu stia nimic.

Suntem intr-o democratie spun cei initiati, unde fiecare om poate avea o parere. Oare? chiar si atunci cand habar nu are despre ceea ce vorbeste? Pareri poti avea intr-adevar cate vrei si asta in orice imprejurari, dar, faptul ca o iei la glezna atunci cand iti bati gura pe degeaba este o certitudine. "Baii" din Tailanda au aflat acest lucru in niste imprejurari deosebit de tragice, pregatind parca drumul celora care vor veni sa-i urmeze. 

Tsunamiurile sunt valuri de apa dar asta nu inseamna ca nu ar exista valuri si pe uscat. Ciclicitatea care in mintea lui elgogu era inexistenta, o intalnesti de fapt pretutindeni si in natura. De aici si efecetele pe care le are asupra spiritului uman. Insasi nasterile umane se produc in cicluri, numai ca, pentru a intelege o asemenea afirmatie, trebuie sa intelegi de prima data definitia unui ciclu. 

N-ai o sansa in aprecierea unui grafic, atunci cand vii si afirmi ca el poate fi gresit. O asemenea afirmatie arata doar ca n-ai habar de ceea ce vorbesti. Un grafic este asadar un desen care vizualizeaza cifre. Acestea din urma nu sunt altceva decat constatari exacte ale unor fenomene din trecut. De exemplu; in 1995 a plouat in luna mai de 10 ori, in 96 si in aceeasi luna de 7 ori, in 97 si 98, tot in luna mai de 6 si respectiv de 5 ori  si iata ca poti constanta un trend descendent al ploilor in anii amintiti.  

Oricum, in Romania ne-am invatat sa contestam tot ceea ce e relevant si clar, acceptand fara sa ridicam o pleoapa, cele mai imbecile afirmatii vanturate de semidocti. O spus Boc sau Basescu, sau de ce nu, Ponta sau Antonescu, devin litere de lege pentru cei mai multi, asta cu toate ca cei amintiti bat din gura in timp ce tara se scufunda in haos. La roman vorba prinde bine desi in realitate nimic nu se intampla fara fapte. Poti bate din gura cat vrei, pentru ca tot sezand  vei ramane, daca nu iti vei lua pana la urma osteneala sa te ridici. Vorbele nu misca nici macar firul de praf.

Si totusi, iata ca, noua melodie preferata a romanului de azi se numeste "am iesit din criza", pentru ca iar i-a soptit cineva aceasta anomalie la ureche. Ar ajunge doar sa se uite in jurul lui, dar romanul nostru nu are ochi, ele are doar urechi. Tot el, aude deja paralele care ii vor zornai in buzunar incepand cu 2012, asta pentru ca asa a spus Basescu si Boc, sau Antonescu si Ponta, ultimii promitand revenirea la "normal" in cazul in care vor reusi sa ajunga la putere. Eu sunt tot roman dar aud in schimb zornait de falimente, aici in Europa, dar asta nu mai conteaza de loc. Daca vine USL la putere, o alianta care s-ar putea destrama chiar inaintea marelui test, vom trai ca in paradis, ca si cu Boc de fapt. Trebuie sa intelegem odata si pentru  totdeauna ca traim intr-o enclava care nu poate fi afectata de nimic, din moment ce exporturile sunt intr-o continua crestere. 

Daca nu vor mai fi piete de desfacere in strainatate vom exporta totul la USL, Dacii, telefoane Nokia si curve, este cam tot ce avem, ultimele fiind pana la urma "marfuri" mult ravnite chiar si in randul politicienilor. In timp ce noi ne bucuram, altii isi bat insa capul. Este adevarat ca au si de ce. Dupa cate stiti nu obisnuiesc sa argumentez nimic cu ideile altora, dar, de data asta va trebui sa fac o exceptie. Fac acest lucru pentru ca ceea ce urmeaza nu este de fapt o parere sau o idee propriuzisa a economistului de la RBS, ci, mai degraba o realitate exprimata in cifre:

If the ECB did follow through with its threat, Greece’s banking system would fail, said Jacques Cailloux, an economist at Royal Bank of Scotland. Greek banks have borrowed some €88bn from the ECB. "This is the last card in the hands of the ECB in warning about the implications of a restructuring," he said.

“The central bank is vehemently opposed to a restructuring of Greek debt, worried about a possible chain reaction through Europe's financial system and the losses it would face on the up to €50bn of bonds on its own books.”

Fifty plus 80 is €130 billion (with possible double counting of some of this, as some Greek bank debt may be Greek government bonds. Note that the paid in capital to the ECB is only €10 billion. The market is pricing in a 50% haircut to Greek debt, which technically would make the ECB far more insolvent than Lehman! Member states (including Greece, Portugal, and Spain) will have to pony up tens of billions more to recapitalize the ECB, or the ECB will have to print money. Now do you understand why the Germans and the board of the ECB are so against restructuring?

Uita-te putin la ele si vezi! La un "tuns" (haircut) de 50%, BCE, cu Trichet in frunte cu tot, ar putea fi un nou Lehman. De ce asa de rau? Pentru ca Trichet a cumparat bonduri grecesti in prostie. Cu alte civinte niste gunoiae ale caror valoare scade pe zi ce trece. (Adu-ti aminte de valoarea inversa pe care o are pretul bondurilor fata de dobanda). Sta oare barbosul nostru din SUA mai bine decat colegul sau european? Deocamdata se pare ca da, din moment ce piata pare sa aiba incredere mai mare in SUA decat o are in "porci". 

Ca o consecinta dobanda din SUA la bondul de 2 ani, este cam acolo unde a fost si a cum o luna sau doua, in timp ce in Grecia ea a urcat la peste 25%, vezi graficul afisat. Cine pune asadar valoarea dobanzilor intr-o piata? Piata desigur, chiar si intr-o tara membra a uniunii valutare! Ar putea barbosul sa aiba probleme asemanatoare cu cele al lui Trichet? Sigur ca ar putea, dar asta numai dupa niste degradari facute de agentiile de rating. 

In opinia mea acest lucru nu se va intampla deocamdata. Piata obisnuieste sa se concentreze asupra unui singur lucru intr-un moment anume si, acest lucru anume se numeste in moemntul de fata Europa. In aceasta zona se prevad, tot deocamdata, cele mai usturatoare pierderi ale bancilor cazinou. Va putea da oare si pana la urma BCE faliment? In opinia mea doar in momentul in care ea va fi desfintata de tot, un lucru pe care  il sper si il doresc din tot sufletul. 

Fara banci centrale am fi vazut deja lumina de la capatul tunelului. Cu ele in" ring", sunt in schimb convins ca Trichet, sau alt Chet, se va apuca de tiparit din nou atunci cand va simti ca i se clatina pamantul de sub picioare. Acesti oameni vor face totul pentru salvarea unei institutii fara rost, pentru omul de rand, dar, cu rost nemarginit pentru domniile lor.

Si totusi, pana la urma, mai repede sau mai tarziu, eu sunt convins ca piata ii va obliga si pe acesti domni sa-i invete pe de rost regulile.  

 

Ultimul val al aurului

V-am vorbit de el si iata-l in desfasurare. Am spus si mai repet inca o data parerea pe care am avut-o! Aurul este pe calea formarii unui top final. Formarea unei maxime nu se face din doua miscari, am incercat sa subliniez acest lucru in analizele precedente. 

Dupa o goana care a durat 10 ani si dupa o apreciere mult mai ordonata decat cea pe care a avut-o argintul, aurul isi cauta asa cum era de asteptat de fapt mult mai relaxat si noul drum pe care va trebui sa-l parcurga. Miscarile metalului galben sunt de aceea mult mai putin drastice decat cele ale argintului. Asta pentru ca aprecierea aurului nu a fost facuta in aceeiasi maniera exponentiala. Oricum, metalul s-a pus in acest moment fata in fata cu doua scenarii posibile de evolutie:

1) Depasirea vechiului top cu foarte putin, cativa dolari, probabil.

2) Incheierea ciclului de apreciere in intervalul de pret expus pe grafic.

In perspectiva medie, ambele scenarii prezic deprecieri consistente. Diferit, poate fi doar felul in care se vor desfasura. Deocamdata, scenariul nr. 2 pare cel mai probabil. Eu cred asadar ca, aurul va incerca o cadere imediat dupa ce se va lovi de intervalul expus. 27 mai este o data care prevesteste miscari mai consistente. Chiar in cazul in care acest lucru se va intampla, scenariul nr. 1 ramane valabil pana la proba contrarie. 

O noua prognoza in ceea ce priveste evolutia metalului, va putea fi facuta dupa evaluarea nivelului pe care il va atinge o eventuala depreciere. Scenariul unu, mai putin probabil in acest moment, nu necesita in opinia mea alte comentarii. El vorbeste pur si simplu de la sine.

Pur si simplu oameni

Cand romanul se uita in oglinda vede cu siguranta aceleasi forme umane pe care le vede orice individ de oriunde de pe Terra. Oglinzile nu pot insa reflecata din pacate "interiorul" unei fiinte umane, cu atat mai putin modul ei de gandire sau mai bine zis mentalitatea acesteia. Daca acest lucru ar fi posibil, am putea observa un fenomen deosebit de interesant la cei mai multi romani. 

O metamorfoza corporala naturala, rezulatata din procesul biologic de imbatranire, dar, in schimb, o minte vesnic "tanara", ramasa in acelasi stadiu de dezvoltare in decursul intregii vieti. 

Din moment ce domnia sa romanul isi blindeaza creerul, el  va ramane cu el protejat o viata intreaga. Ca o consecinta, acesta din urma va intelege mult mai greu gandirea altor indivizi. Ale caror creere, mult mai neprotejate, au ramas mai deschise factorilor "nocivi" din natura. Tot, romanul, va intelege mult mai greu si schimbarea perceptiilor celorlalti fata de un lucru anume, din moment ce perceptiile lui blindate vor ramane vesnic aceleasi. Asa se face ca individul nostru vede intamplarile din jurul lui ca fiind un perpetum mobile, crezand pana la urma in mod absolut eronat, ca, toti oamenii functioneaza si gandesc ca el. 

Lucrurile se intorc de obicei impotriva indivizilor cu creerele blindate, moment in care acestia din urma se rascoala, protesteaza vehement, cautand vesnic scenarii conspirative si aruncand intotdeauna vina pe altii. Ceea ce am mai observat din pacate, tot la romanul "ars", este o ura si o invidie paradoxala fata de cel, sau de cei, care l-au avertizat de faptul ca ar putea fi pe drum gresit. Omul blindat nu se gandeste nici o clipa ca ar putea sa deschida si el "usa" materiei sale cenusii, un lucru care i-ar stimula de indata capacitatea de intelegere a fenomenelor care-l inconjoara. 

Ca sa intelegem mai bine cele expuse hai sa luam numaidecat niste exemple: gandirea blindata in opinia mea a argintarilor, precum si acelasi fel de gandire ale acelora care vad un FED facand aceleasi lucruri, indiferent de ceea ce se intampla sau de ceea ce se va intampla in jur. 

In ceea ce priveste actiunile FED gandirile blindate au fost contrazise chiar sapatamana trecuta. Spre stupoarea lor, probabil, acestea au asistat la un fenomen pe care nu si-l puteau inchipui: O intrunire FED la care au participat doar oameni si nu roboti. Nefiind roboti cei ce s-au intrunit au venit cum era de asteptat cu pareri diferitete, unii din ei pledand chiar pentru o crestere a dobanzilor din SUA. 

Mai mult decat atat! Chiar daca in opinia unor Cabati FED este pereceputa ca fiind o fi o institutie identica cu persoana sefului ei Bernanke, realitatea ne demonstreaza contrariul. Intr-o democratie, un mediu care este total necunoscut acestor fiinte, un singur om nu poate face niciodata exact ceea ce ar dori el sa faca. Ba mai mult! Cine poate garanta faptul ca Bernanke va gandi la fel si la anul si peste 100 de ani? Si, ca, om fiind, el nu-si va schimba perceptia actuala.  Sa nu uitam nici faptul ca FED mai este dupa cum am spus si eu de foarte multe ori pe aceasta pagina si o institutie privata, cu interese financiare bine definite, innecata in momentul de fata in cea mai mare murdarie in care a intrat vreodata.

"Fed officials have begun to discuss how to shrink the balance sheet, according to the minutes of their April meeting released Wednesday. Fed officials want to return to holding only Treasurys and get the balance sheet back to pre-crisis levels." (SursaMarket Watch) 

Din articolul citat reise ca FED a cumparat murdarii de care vrea sa scape acum prin vanzare, in valoare de cca. 2,7 trilioane. Cine va fi cumparatorul ma intreb? Si, trebuie sa ma mai intreb deasemenea: Care din actionarii FED va fi acela care va baga coasa in barba lui Bernanke, in cazul in care FED se va vedea cu murdariile nevandute si cu bilantul harcea parcea. Cred orice despre Ben Bernanke dar un lucru nu! Nu cred ca vrea sa falimenteze banca. Ce Q3 in aceste conditii? 

Mai ales daca tinem cont de faptul ca o noua monetizare ar trebui facuta si in conditii in care psihologia pietei este indeajuns de pozitiva pentru ca ea sa prinda radacini. Adu-ti aminte de plonjonul bursier desfasurat in plin QE 1, in 2008. Eu am intrevazut si ma asteptam la asemenea miscari. Nici macar o ridicare de dobanda din partea FED nu m-ar surprinde, din moment ce nu unul, ci mai multi dintre guvernatorii institutiei, au vorbit cu destula ardoare despre o asemenea masura. Oricum, asta are in momentul de fata o importanta neglijabila, din moment ce, dupa parerea mea, reflatia pe care am vazut-o se apropie din nou de un ciclu de deflatie.

Situatia actuala ii surptinde insa pe fundamentalisti, pe cei care extrapoleaza liniar, pe cei care nu inteleg o iota din comportamentele foarte schimbatoare ale spiritului uman. Un citat din Wall Street Journal dovedeste acest lucru fara echivoc. Fraza are un iz identic cu cea lansata de argintarul de la ZH!

"Nothing has changed fundamentally to give the USD a boost." (Wall Street Journal)

Citind-o trebuie sa ma repet. Wall Street Journal are perfecta dreptate, precum avea si ZH. Pentru ca: nothing fundamentally has to change to give the USD a boost or silver a crash. Un varf sau o minima ciclica sunt sufieciente pentru ca oamenii neinformati, asa cum sunt cei care nu inteleg cauzele miscarilor pe care le are o piata sau alta, sa fie arsi pentru o viata. Asta cu toate ca am auzit vorbandu-se in comentariile de pe acest site de decupalri si alte baliverne. 

Asemenea vise precum de exemplu zvonul decuplarii unui metal de "hartie" adica de contractul sau, nu face altceva decat sa mai demonstreze inca o data nivelul de intelegere pe care il au cei care propaga asemenea idei. Fara a intra in amanunte afirmatia decuplarilor mai demonstreaza si un alt lucru: Un habarnism cras in ceea ce priveste definitia si functia pe care o are un contract. Daca visatorii se refera la derivate ele vor ramane tot asa cum au fost, asta cu toate ca ele reprezinta doar instrumente de specula intr-o directie sau alta. Un derivat este notat prin definitie la pretul marfii pe care o reprezinta. Vorbind de schimbarea radicala ale unor sentimente uitat-te la Spania! O tara in care oamenii au tacut chitic pana acum. 

Iata insa ca tinerii din tara amintita incep sa simta mirosul putregaiului, la un somaj de peste 20%, fapt care i-a determinat sa se rascoale. Care este crezi motoul acestei rascoale? Un motou pe care cei mai multi romani nici macar nu-l inteleg: "Cand vom creste mari vrem sa fim Islandezi". Ce inseamna acest motou? Insemana doar ca spaniolii au inteles si ei in momentul de fata, ceea ce au inteles islandezii acum cca. 2 ani. Ce repercursiuni crezi ca va putea avea o asemenea schimbare de atitudine?  Oare romanii ce vor vrea sa fie atunci cand vor creste mari? Tot romani? Va ajunge oare acest popor sa creasca mare vreodata?

Dar cu degradarea Italiei de catre S&P cum va fi? Ce zici de reintroducerea controlului vamal din Danemarca? Iti mai amintesti cand vorbeam de reinstaurarea protectionismului acum cca. un an? Tara nordica pare sa se fi saturat de toti hotii emigrati din europa de est, de cei care-i perturba linistea si civilizatia in care a trait pana in zilele de azi. 

Asemenea comportament este unul de criza adanca tovarasi! Un comportament rezultat din exclusiv sentimente negative. Oare ce efecete vor avea asemenea sentimente asupra burselor? Ghiceste cu ochii inchisi! Dar asupra economiei si de aici asupra consumului? Fa inca un efort si mai ghiceste odata. Dar asupra preturilor elastice care au dat mana cu Sfantul Petru? Nu am fost niciodata de acord cu Bernanke dupa cate sti. Exceptie face totusi o singura afirmatie facuta de seful FED: "Cresterea preturilor elastice este una tranzitorie"

Punctul pe I

Este pentru prima data cand un oficial al BCE le spune lucrurilor pe nume.

"Lorenzo Bini Smaghi, a member of the central bank’s executive board, warned in a speech in Milan that restructuring by any nation would put all of Europe in jeopardy by potentially wrecking the banking sector."(Sursa Market Watch)

Fraza de mai sus vorbeste de la sine. Ea repeta insa la fel de nevoalat cum am facut-o si eu acum cca. doi ani, starea sistemului bancar din Uniune. Asa numitele teste de stress facute de diferiti mascarici bancilor sunt date peste cap de domnul Smaghi prin doar cateva cuvinte. 

Sistemul bancar este falimentar, din moment ce oficialul recunoaste ca ar putea fi distrus de restructurarea al numai unei tari suverane, precum Grecia de exemplu. Mascariciul Trichet continua insa in stil romanesc sa fie tare de cap. El exclude in continuare posibilitatea oricarei restructurari, de parca un asemenea fenomen ar depinde exclusiv de el sau de BCE, vezi cazul Islandei!

Tarile suverane nu sunt locuite de roboti ci de oameni. Si, spre nefericirea lui Trichet, mai au deocamdata si sisteme democratice. Cu timpul, tot mai multi indivizi isi vor da seama de faptul ca, "salvarile" tarilor implicate in aceasta tragedie a creditelor dementiale date de banci, nu a fost de fapt altceva decat o incercare de salvare ale acelorasi banci. 

Salvare care a fost pusa de Trichet&Comp pe spinarea contribuabilului bastinas. Problema omului de circ s-a ingrosat insa! Asta pentru ca a incercat sa trateze alcoolismul cu tuica. La un faliment, unul care va apare fara nici un dubiu dupa parerea mea, pierderile pentru banci vor fi astazi mult mai mari decat ar fi fost in 2007. La datoriile de atunci s-au adaugat astazi noi datorii, vezi sutele de miliarde date in imprumut unor tari care s-au scufundata si mai mult de cand au fost "salvate".

Ce se va produce atunci cand toate aceste sute si mii de miliarde vor face "puf" si vor dispare? In orice caz nu hiperinflatie de tip Zimbabwe sau Republica Weimar, asa cum crede Peter Schiff&Comp. Ci, fara doar sau poate deflatie.

Eu unul nu pot face altceva decat sa sper ca cei care au creat aceasta mocirla vor fi luati de urechi de catre popoare intr-o buna zi. Porcia si nesimtirea par sa fi intrecut orice masura. Vezi si cazul Khan! Care trebuia sa candideze la presedentia Frantei din partea cui crezi? Din partea socialistilor desigur! Asta in timp ce  viitorul candidat isi petrecea sejururile hoteliere in camere de 3000 de dolari noaptea. Asta da socialist! Ca si cei de la noi. Aproape de popor dar din camere blindate cu dolari.

Valul doi al tsunamiului economic este asadar dupa parerea mea in formare. Sa vedem cat mai dureaza pana ne va izbi?

You aint seen nothin' yet

Este titlul unei melodii dar si al unui articol publicat de Reuters pe pagina CNBC. Daca Yuanul Chinez se va aprecia cu 5-7% fata de dolar, spune articolul, dolarul va mai cadea de la nivelele actuale inca 20-30%. Cu un iz fundamentalist de invidiat, articolul pare sa se preocupe totusi doar de valute, uitand complet, voit sau din intamplare, sa-i excite din nou pe "comoditari".

Cu un scenariu ca cel enuntat, nu ma refer la cel al aprecierii yuanului, pentru ca il consider irelevant,  acestia din urma vor trebui sa-si vada din nou "iubirile"in cerul din care au cazut. Daca China va creste cu o extrapolare liniara de, atunci yuanul va creste si el tot cu atat si atunci dolarul se va face pasta de fasole. In tot acest timp al transformarii dolarului in iahnie euro extrapolat liniar va ajunge la 1,50 si apoi la si mai mult poate la doi dolari.

Cresterea infinita si extrapolata liniar a econmiei chineze va da aripi dolarului australian precum si economiei tarii in care valuta amintita isi duce traiul. Ca sa nu mai vorbim de Canada tara care va da si ea in floare, in pofida bulei sale imobiliare, bula identica cu cea australiana si cea chineza. Deci pana la urma daca e sa ne luam dupa experttii citati, vezi ca sunt destul de multi, nu avem decat sa ne intoarcem graficele pe dos asa cum a facut Flavian. Articolul nu vorbeste nici de hiperinflatia pe care ar produce-o un asemenea scenariu, pentru ca expertii se ocupa in momentul de fata doar de fundamentalele valutelor.  Fiecare analiza fundamentala are asadar si ca intotdeauna momentul si subiectul ei potrivit. Nu e bine sa amesteci totul de-odata, asta daca vrei sa-ti ti mintea limpede asupra unui singur subiect, in cazul de fata dolarul.

Eu am pus din nou un articol ca acesta pe site, pentru ca prezinta idei diametral opuse de cele pe care le am eu. O fi stiind poate toti acesti experti lucruri pe care eu nu le stiu? Se prea poate! Dar, daca yuanul nu se va aprecia asa cum spun ei ce se va intampla? Sau, daca yuanul se va aprecia mana in mana cu dolarul oare ce se va scrie? Oare de ce se aprecieaza, sau mai bine zis, de ce ar trebui sa continue sa se aprecieze valuta unei tari in care inflatia este si in momentul de fata tripla fata de cea din SUA? A da! Din cauza dobanzilor in crestere! Dar daca SUA va creste si ea dobanzile? Sau, de ce dracu s-a apreciat yenul japonez la dobanzi zero? Nu va agitati mi-am pus si eu niste intrebari tampite, niste intrebari care nu ar trebui sa dea nici o bataie de cap geniilor din Ramania.

Ps. Uite si niste cugetari despre justitie, sau mai bine zis injustitia din tara noastra de care m-am lovit si eu acum cateva saptamani, aici. Cugetari care desigur nu trebuie luate in seama.

Aurul

Se misca dupa cate vezi lateral in patratul albastru. In intervalul de timp cuprins intre 26 si 27 mai, aurul va face foarte probabil o miscare mai consistenta si brusca. Intrebarea cheie ramane! In ce directie? Aurul mai avea de facut in opinia mea o miscare in sens pozitiv.

De inceput a si inceput-o dupa cum se vede, exact de la nivelul minim al patratului 1462. Oricum, miscarea pare inabusita in momentul de fata. In miscarile ciclice pe care le fac diferitele instrumente, exista conditii aparte in care aceste miscari raman truncheate.

Asta inseamna ca ultimele maxime sau minime avute de un instrument anume nu mai pot fi depasite. Asemenea miscari preconizeaza slabiciuni, sau potenta, totul depinzand de trendul precedent in vigoare. Aceste miscari ciuntite rezulta pur si simplu din lipsa de cumparatori sau de vanzatori. Ca o consecinta, ele sunt intotdeauna urmate de miscari bruste si de o intensitate sporita in ambele directii, in cazul aurului acest fenomen trebuind sa insemneze deprecieri. Asta din moment ce metalul s-a apreciat pana acum in continuu timp de 10 ani.

Vom trai si vom vedea pentru ca in nmomentul de fata bursele se comporta si ele ca niste oameni beti. Daca aurul va incepe sa cada brusc el va lua desigur de mana argintul. Acesta din urma putand sa cada si mai consistent din moment ce a urcat ca o racheta atunci cand toti il doreau. Cei speriati de faptul ca cineva vrea sa le ia argintul se vor putea linisti de tot. Din moment ce metalul va ajunge dupa parerea mea mai repede la 14 dolari decat la 50.

O data in viitor argintul va reveni spre 50 de dolari, dar acest lucru va mai dura o bucata buna de timp dupa parerea mea. Doua bule consecutive eu unul nu am mai vazut in acelasi instrument, asa ca, totul va trebui sa fie reconstruit de la nivelele de la care a plecat ultima bula. Cei care nu intorc grafice pe dos si cei care le stiu citi corect, pot vedea acest lucru chiar pe aceasta pagina, in articolul despre parabole. Ultima reconstructie a bulei argintului a durat 30 de ani, asta neinsemnand ca reconstructia actuala va trebui sa dureze la fel de mult.

Eu cred ca atunci cand panica va fi maxima la burse si atunci cand si imobiliarele se vor izbi cu capul de" bolovani" cumpararea metalelor pretioase va putea fi inceputa din nou. Atunci va fi si momentul in care inflatia va putea prinde radacini, din moment ce datoriile de azi vor fi atunci doar monumente istorice distruse. In momentul de fata trebuie sa asteptam insa verdictul pietelor. Ele ne vor spune daca miscarea aurului si a indicilor bursieri va ramane truncheata sa nu. Eu unul stau pe tuse acum, dar voi mai cumpara dolari atunci cand va veni momentul.

Dupa terminarea acestei deprecieri. Am luat la cunostinta si de pozitia analistilor de la Goldman. Ei vad Sp500 la 1500 pana la sfarsitul anului 2011. Eu unul am dubii serioase fata de acest scenariu! Bursa imi va spune pana la urma cu siguranta daca am gresit sau nu. In ceea ce priveste evolutia bursiera am vazut si prognoze romanesti: de crestere cu pana la15% a indicilor autohtoni, pana la sfarsitul anului curent. Apropo de bancheri si bani! Ati vazut in zilele care au trecut un filmulet al justitiei americane.

Personal nu am nici o parere despre vinovatia sau nevinovatia inculpatului, din moment ce habar nu am de ceea ce s-a intamplat de fapt. De ceea ce am habar in schimb, este faptul ca seful suprem al FMI a fost scos din avion si bagat la zdup ca orice individ suspectat de ceva criminal. Asta in timp ce doamna Pivniceru sa ratoia la europenii recalcitranti fata de justitia romana. Domnia sa, posesoara a doua doctorate, foarte probabil de cate 2 saptamani bucata, spunea:

"A-i spune unui judecător de către un for politic european, că, până la urmă, asta este, cum să aplice legea într-un caz dat mi se pare o injoncţiune de nepermis în actul de justiţie."

Care justitie si care judecatori doamna scumpa? Forumul european se adresa lichelelor din Romania. Celora care isi inchipuie ca fac justitie, si nicidecum unor judecatori. Judecator se numeste magistratul care l-a infundat pe domnul Khan si nicidecum betivana care a scapat de parnaie si care a mai fost si repusa in functie. Datorita vesnicilor vicii de procedura care apar in toate procesele romanesti.

Desigur, doar in cele care au fost intentate celor care nu trebuie. Cu lichele de tipul celei turmentate, in Romania desigur, camerista era deja de mult dupa gratii, intr-un caz ca cel al sefului FMI. Ceea ce mi-a placut insa cel mai mult a fost afirmatia finala al alcoolistei: Dumnezeu a facut dreptate. Afirmatia delicventei m-a pus insa imediat pe ganduri. O fi oare Dumnezeu roman?

Extrapolatorii cu capul in perete

Atunci cand piata euro a intrat intr-o faza "multiorgasmala", impreuna cu un Trichet zapacit de inflatie, spuneam:

Nemaiputand sa dea acum inapoi Trichet va mari foarte probabil dobanda chiar daca nu va mai crede nici el in masura anuntata. Eu il vad insa pe el, sau, pe cel care il va urma, scazand dobanzile din nou si chiar in curand. (Din articolul mascariciul Trichet) 

Iata ca nu a trecut mult timp de la data la care a fost expus articolul enuntat, si apa din dusul lui Trichet incepe deja sa se raceasca:

LONDON—Europe's manufacturing sector, which has led the region's economic recovery, appears set to grow more slowly in coming months as a result of a stronger euro, higher energy costs and a moderation of demand in big developing economies. The European Union's Eurostat agency said Thursday that euro-zone industrial output dropped 0.2% from February, the first decline in six months, and was 5.3% higher than in March last year, marking the weakest annual gain for 13 months. (Sursa: The Wall Street Journal)

Economia europeana, biciuita doar de monetizari foarte similare celor americane, da semne de oboseala. Un euro tare o sugruma si mai mult asa cum este si logic de fapt. Observa! Oboseala incepe sa se vada la locomotiva, Germania, si la mecanic Franta, fochistul, Anglia, fiind si el epuizat. La muribunzii de la periferie, la cei care nu mai prea respirau nici la dobanzi mai mici, si cu un euro mai slab, gafaitul a devenit insuportabil.  Asta deja inainte ca efectele depline ale ridicarilor de dobanda sa fi fost simtite. Noroc cu piata! Cea care i-a zambit dulce mascariciului, trimitand euro spre grade sudice asa cum era de fapt normal.

Asa patesc insa toti mascaricii atunci cand nu inteleg ce fac, incercand sa salveze banci, si jucandu-se cu focul. Sunt aproape convins de faptul ca dobanzile la euro vor trebui sa scada din nou, asa cum spuneam de fapt si in articolul citat. Din moment ce declinul economic din zona va deveni tot mai palpabil. Daca Trichet nu extrapola liniar, nu putea sa se sperie in halul in care a facut-o. Si, nu putea vedea nici  PIB-ul Germaniei si pe cel al Frantei la + 20%, pornind de la cifrele actuale. Daca mai tinea cont si de sentiemntele expuse de mine in acelasi articol, nici inflatia nu l-ar fi speriat intr-atat. Atunci, s-ar fi gandit poate ca Bernanke, care pare sa fi inteles ca nici un copac nu poate creste pana la cer. Nici macar copacul petrolului. Trichet a ridicat asadar dobanda ca s-o scada din nou, in curand. Si, ca sa mai traga "o tzara" de streangul legat cu atata maiestrie de gatul "porcilor".

Eu am mai spus-o si o mai repet. Ceea ce nu poate fi platit nu se va plati. Grecia este fara doar sau poate falimentara!  Grecii nu sunt insa romani. Ei nu danseaza dansul pinguinului in timp ce striga ca mor de foame, ci, se apuca mai degraba de sugrumat politicieni. Tot grecii, cei mai multi dintre ei, foarte probabil, habar nu au de faptul ca fondurile de pensii le sunt goale. Acest adevar tragic, impiedeca dupa parerea mea si in momentul de fata un faliment oficial al tarii aproape vecine si aproape prietene. 

Cand elenii vor afla adevarul despre pensii, sugrumatul politicianului grec se va transforma in vanatoare. Un nou sport politicienesc va fi inventat: "fuga in slalom printre gloante". Tehnic euro ar trebui sa-si revina macar o perioada din masacru, asa cum spuneam. In timp ce doalarul ar trebui sa cada. Cine stie insa ce se poate intampla in vremuri tulburi?

Miscari stranii

Dupa cate ati observat probabil bloger a fost scos din functiune vineri. Au disparut si ultimele mele doua articole, dar, au aparut din nou conform promisiunilor facute de "goagal. Pe bursa si la valute am avut niste miscari foarte stranii. Este vorba de volatitliatea excesiva care spuneam ca va trebui sa apara. Un asemenea mediu nu este bun pentru trading pentru ca piata nu are o directie definita.

Urca intr-un moment 200 de puncte, cazul euro de exemplu, pentru ca sa cada tot atat sau mai mult in momentul urmator.  Asemenea miscari se produc de obicei la schimari de trend. Trebuie sa fi deosebit de dibaci ca sa reusesti intr-o piata ca asta. Eu unul obisnuiesc de aceea sa stau pe tuse. Oricum se pare ca dolarul a dat de un fund asa cum m-am asteptat. Se mai pare de asemenea ca bursele nu s-au hotarat inca, precum nu s-a hotarat nici aurul.

Daca susnumitele vor incepe sa cada de la nivelele actuale, caderea va fi devastatoare. Eu unul mai am inca dubii, astepatand o revenire saptamana viitoare. Asta cu  toate ca ea, ar putea debuta cu caderi, urmate imediat de revenirea pe care o astept.  Scenariul in perspectiva medie si lunga ramane acelasi pe care l-am expus: Topuri la tot ceea ce s-a apreciat pana acum si trenduri noi de depreciere in formare. 

In ceea ce priveste dolarul, am crezut la un moment dat ca il vad pe Isarescu la carma rachetei care il ducea in sus. Asta din moment ce revenirea sa a fost in forma de V. O forma de revenire pe care domnul guvernator o atribiua economiei romanesti in timpul intregii crize. V-eul romanesc a fost din pacate invers, exact asa cum obisnuiesc sa fie toate lucrurile intr-o tara intoarsa pe dos. Isarescu a ramas insa la fel de popular, tot un obicei autohton, si dupa asemenea predictii deplorabile. 

V-eul dolarului pare pe de alta parte foarte real si in picioare. Asemenea inceputuri de trend semnalaeza miscari destul de violente in viitor, cu aprecieri puternice si rapide. Fara a sti acum doua saptamani cum va arata inceputul revenirii, eu va vorbeam de aprecieri intensive care obisnuiesc sa caracterizeze un val trei. Un val care in opinia mea trebuia sa duca indicele dolarului spre 91,5, intr-o prima faza. Vom vedea in curand daca perceptiile mele au fost corecte, sau, daca dolarul se va face praf si pulbere asa cum preziceau hiperinflationistii. 

Pe plan intern am iesit din recesiune cu un PIB in crestere de 0,6%. Rezultatele "magistrale" au fost comentate si de o serie de " Dragosi Cabati".  Exista totusi printre acestia si mici exceptii:

·  Nicolaie Chidesciuc, ING Bank: Nu este exclusa o usoara contractie a industriei in trimestrul al doilea si deci nici un PIB negativ

·  Laurian Lungu: Revenirea pe crestere a salariilor si a creditului va duce la accelerarea cresterii economice

·  Gheorghe Roşca, rectorul ASE: Suntem într-o perioadă de redresare falsă, traşi de mecanismul global. Nu avem niciun merit

·  Ionut Dumitru: alimentarea ideii ca acum ne putem permite cresterea cheltuielilor sociale sau scaderea taxelor este periculoasa

·  Dan Armeanu, profesor universitar de Finante la ASE: este important ca bancile sa receptioneze acest semnal iar creditarea sa revina

·  Ion Ghizdeanu, preşedintele CNP, exclusiv pentru ZF: Luăm în calcul modificarea prognozei de creştere pentru 2011 de la 1,5% la 2%

·  Sorin Minea, Romalimenta: Economia a crescut, dar agricultura rămâne în urmă

·  Tampiza, Lukoil: Băncile sunt cele care pot da credibilitate acestei creşteri economice prin reluarea activitaţii de creditare

·  Opinie Daniel Dăianu: Dacă reuşeam să atragem fonduri UE ieşeam mai devreme din recesiune

·  Costin, BNS: Indicatorii INS arată că România s-a oprit din cădere, nu că românii au un trai mai bun

·  Economistul Liviu Voinea: Tehnic, este o ieşire din recesiune, dar nu şi din criză

·  Mihail Ion, Raiffeisen Asset Management: Ieşirea din recesiune este o veste bună. Situaţia economiei s-a îmbunătăţit pe baze mult mai sănătoase precum exporturile şi industria

·  Şeful BVB: Ieşirea din recesiune va da curaj investitorilor să revină în piaţă. Aşteptăm creşterea ratingului de ţară la "investment grade"

·  Preşedintele Statisticii: Industria, serviciile şi impozitele nete au fost pe plus. Agricultura şi construcţiile au fost pe minus

Eu prea multe nu mai de spus! Constat doar ca, din 14 analisti, 2-3 sunt cu picioarele pe, sau aproape de  pamant, printre care si domnul Voinea, cel mai terestru dintre toti de fapt. Sunt si unii care vorbesc ca sa nu taca, spunand nimic cu vorbe multe, asta ca sa nu dea cumva impresia ca ar lua salariul degeaba. Nu vad pe niciunul din ei vorbind de cheltuielile statului, de cele facute din imprumuturi imense, pentru lucruri fara nici un sens in opinia mea: rable, case etc. Tot dupa parerea mea, aceste cheltuieli reprezinta de fapt cea mai mare parte a "cifrei martiene" de crestere a PIB-ului, un lucru care ar iesi cu siguranta la iveala in cazul in care cineva ar dori sa sape mai adanc in cifrele sale.

Masochistii  reinceperii creditarilor sunt si ei inca inca in numar mare. Existenta lor ne da un semnal clar privind faptul ca valul doi al tsunamiului economic este in formare. Daca asa avea un grafic al evolutiilor de pret ale imobiliarelor romanesti, semnalele ar fi foarte probabil si mai clare. Oricum, incerc sa-mi fac un grafic in cap, unul care ar trebui sa aiba aceeiasi forma parabolica ca si graficul argintului. Daca nu ma insel, preturile la imobiliare au urcat intr-una de la 6-7 000 de euro, pentru un apartatment de doua camere, la 70 000. Cel putin aici in Tg-Mures. Ca sa nu mai vorbim de capitala si chiar de orasul Cluj sau Brasov etc.

Adevarul este ca mai am si doua trei "ceasornice" pe care le consider deosebit de credibile. Unul, fratele partenerei mele de viata, care are o mica firma de constructii, celelalte fiind doi colegi profesori de-a lui Ilona. Acestia din urma o imdeamna sa-si cumpere un apartament cat mai repede, pana cand pamantul ii mai sta sub picioare si preturile nu o iau la talpa din nou.

O data cu cei amintiti i-am dat si eu un sfat. Acela de-asi cumpara un apartament in momentul in care susnumitii ii vor spune sa nu cumpere. Atunci cred eu ca imobiliarele roamnesti se vor apropia de preturile lor minime. Aceste preturi vor fi ca de obicei foarte aproape de pretul de la care a plecat bula imobiliara. Chiar si fara grafic sunt aproape sigur ca nu a plecat de la preturile care se practica astazi. Mai mult decat atat! Nu am vazut inca nici o licitatie bancara facuta in panica.

 

Peak stupidity

Este adevarat ca articolul afisat vine cu luni intarziere, dar, mai bine mai taraziu decat niciodata. In martie scriam un articol care se numea "duduturi care nu se prea aud" nebagat in seama probabil de nimeni.

Cristi, tin minte a reactionat si cam atat. Poate altii au reactionat totusi in surdina. Glasul articolului nu s-a auzit de urlaturile fundamentale de tip: peak oil, hiperinflatie, probleme in lumea araba etc. 

Petrolul trebuia sa ajunga la 300$ si de acolo la Sfantu Petru in rai. Ce sa se mai uite lumea cea buna la grafice, ele sunt in conceptia multora doar niste linii. Si, sunt confundante foarte des de habarnisti cu analiza tehnica. Am avut un caz concret in care unul care se intitula "avocat" imi atragea atentia: Sa nu vi aici cu explicatii TA ca nu tine.

Respectivul  individ a demonstrat ca habar nu are de faptul ca orice fel de statistica poate fi reprezentata grafic. Multi oameni" superscoliti" din Romania au obiceiul sa isi dea cu parerea despre lucruri pe care nici macar nu le inteleg. Deci in luna martie am expus un grafic al petrolului care graia in toate limbile pamantului, exceptand limba romana. Graia el si romaneste dar cand ai ceara in urechi nu-ti mai auzi nici macar limba materna. 

Acest grafic arata un plonjon in consumul de petrol care ar fi trebuit sa atraga atentia oricarui om cu scaun la cap, asta daca te uitai si la pretul pe care il avea titeiul deja atunci. Graficul a fost expus in martie dar era mult mai vechi de atat, avand un sir lung de date. Iata ca acum s-a trezit si mas-media. Cand? Exact acum cand petrolul o va lua foarte probabil din nou la deal incepand cu ziua de maine. Sa vezi cum se vor uita  leveragiurile ridicate,  cele care in opinia multor scribenti au fost cauza principala a deprecierii comoditatilor. 

Nu m-ar mira sa apara din nou teoria lipsei, desi articolul cu linkul de mai sus vorbeste de exces. Daca analiza mea este corecta, incepand cu ziua de maine se vor aprecia toate comoditatile inclusiv aur si argint.  Va spuneam ieri ca ccea ce a facut bursa nu mi-a placut de loc, miscarea ei nu a fost convingatoare. Azi lucrurile sunt ceva mai clare si pun de aceea cu totul alte carti pe masa. Un raly rapid si destul de consistent pare in momentul de fata foarte probabil. Vei vedea la fel de probabil si o renastere a argintarilor. Ei vor iesi imediat din depresie, uitand tot ce s-a intamplat si cantand din nou melodia "ce v-am spus noi". 

Vor avea si putin timp pentru scenete, pentru ca daca scenariul meu este corect, raliul va dura pana in data de 25 mai. Tot in cazul in care perceptia mea este corecta vei vedea un euro saltand pana la cca. 400 de puncte sau chiar mai mult, mana in mana cu stiri care vor proclama salvarea finala a Europei. Tot atata va plonja desigur si dolarul fata de tot ce misca, scotandu-i din nou pe hiperinflationisti din barlog. Iata psihologia umana intr-un pachet: azi intr-un fel maine in alt fel, in capul acelorasi oameni. Oricum, daca scenariul pe care l-am enuntat este eronat totul va continua sa se faca praf intr-un ritm foarte rapid, scenariu foarte putin probabil in acest moment.

Caderile de azi nu m-au convins!

Asa ca nu fi surprins daca tot ce a cazut azi va urca maine. Este doar o probabilitate, ca intotdeauna, dar totusi. Pana atunci delecteaza-te cu doua stiri fundamentale publicate la un interval de cca. o luna.

"Piata urca pentru ca petrolul cade", prima. A doua piata cade pentru ca petrolul cade, logic nu? Cei care mai au dubii cu privire la rorlul fundamentalelor si a stirilor nu trebuie sa asculte de mine ci sa-si puna doar o intrebare:

Cum e posibil ca un magar  sa nimereasca de atatea ori miscarile pietei? Unul care nu foloseste nici un gram de fundamentale sau stiri in  analizele pe care le face. Poate ca pana la urma o fi totusi ceva cu psihologia asta tampita. In rest trebuie sa ma intreb: Un top asa subit astazi la burse?

Posibil, dar destul de putin probabil. In momentul de fata se pare ca lucrurile s-au cam inversat. Data de 13 putand sa devine o data la care bursa va incepe sa urce catre telul afisat. Vom trai si vom vedea. Caderea de azi a bursei mie nu mi-a placut. Astept sa vad reactia de maine a pietelor, ma refer strict la indicii bursieri. Maine vom vedea sper mult mai clar decat azi intentiile reale ale indicilor busieri.

Cu lupa pe Sp 500

In opinia mea ultimul val al revenirii bursiere isi traieste ultimele zile. Poza unui grafic face mai mult decat 1000 de cuvinte. Conform teoriei celor trei valuri vom avea doua cicluri suprapuse in pret si timp exact la nivelul afisat si la data de 13 mai. Fiind vorba de probabilitati nu avem decat sa urmarim ce se va intampla. Exact la o linie trasa din nou "anapoda".

Ca de obicei un decalaj de o zi doua sunt lucruri permise. Celor ametiti de conspiratii si de teorii de manipulare ale argintului pot sa le spun doar atat: Toate comoditatile au cazut cu bursa si vor continua sa cada. Daca ar fi sa dam crezare teoriilor manipulationiste ar trebui sa acceptam fara doar sau poate urmatoarea afirmatie: Tot ce a cazut a fost manipulat.  Altfel teoria anuntata devine fara sens.

O asemenea afirmatie mie mi s-ar parea totusi cel putin imbecila, tinand cont de imensitatea monetara a pietelor, precum si de faptul ca am demonstrat chiar pe aceasta pagina, grafic, rezultatul esuat al incercarilor de manipulare facute cu precadere de banci centrale la valute. Daca am putea defini manipularea: ca fiind un fenomen de iesire a banilor inteligenti din comoditati, de aceasta data, lucrurile s-ar schimba desigur, dar nu putem. 

Nu putem spune ca, atunci cand mai multi investitori cu foarte multi bani se hotaresc sa paraseasca o piata anume, pentru ca o considera prea scumpa, ei o manipuleaza. De fapt gresesc eu! Putem desigur spune asa ceva in Romania, pentru ca aici, nici o ineptie nu e prea mare ca sa-i poata crapa obrazul celui care o spune. O veste buna pentru Gogu, daca mai citeste pagina si daca nu cumva s-a suparat pe mine din cauza ca argintul a cazut. Un comportament intalnit din nefericire destul de des in aceasta tara.

Am gasit un grafic mai vechi care are date mult mai multe decat cele pe care le posedam eu, un grafic trimestrial. Conform acestui grafic argintul s-ar mai putea intoarece o data catre nivelul de 50, putandu-l chiar depasi. Asta este insa o melodie a viitorului. Voi reveni la ea pe parcurs atunci cand va fi cazul.

Cat valoreaza argintul?

Habar  nu am, intrebati-i pe fundamentalisti. Stiu insa foarte bine cu cat se plateste uncia in momentul de fata: 38,28. Mai stiu inca un lucru! Cei care au cumparat argint la 50 de dolari puteau sa-l cumpere la 33, o reducere de mai bine de 30%.

De la 50 de dolari in data de 25 aprilie argintul a inceput sa cada conform asteptarilor pe care le-am expus. Vineri el si-a stabilizat pretul, un alt lucru la care m-am asteptat si pe care l-am expus pe pagina.


De atunci argintul urca din nou si va da la nivelul expus pe grafic de un nivel de oferta. Eu as extinde acest nivel pana la 40 de dolari, asa cum spuneam intr-o postare anterioara, asta cu toate ca limita superioara a aceluiasi interval cade conform calculelor mele la 39,35. Maine avem o asa numita data de reactie pentru argint.

Hai s-o urmarim. Conform graficelor argintul ar trebui s-o ia la vale din nou le la nivelul expus. Deprecierea care ar trebui sa urmeze este una deosebit de importanta din punct de vedere al aspectului pe care il va avea.

Eu cred ca aceasta depreciere ar trebui sa duca argintul spre nivelul de 31-30$, de unde metalul ar trebui sa inceapa o revenire mai consistenta. Daca deprecierea de care vorbesc nu va depasi minima pe care argintul a facut-o vineri lucrurile se schimba radical. Voi reveni cu comentarii atunci cand ele vor fi necesare.

Analist roman? Roman analist? Sau numai roman?

Anterior, reputatul analist Dragoş Cabat, co-fondatorul firmei de consultanţă Financial View, de asemeni prognozase o creştere de 2%. Acelasi domn Cabat spune intr-un articol cu titlul:

Analistul economic Dragos Cabat susține că interventiile BNR pentru a stopa aprecierea leului sunt de bun augur.

“O întărire prea rapida a leului nu este bună deoarece și dobanzile sunt la noi mult mai ridicate și ar aduce influxuri de capital speculativ, de care nu avem nevoie în măsura în care nu putem să absorbim în piață aceste sume suficient de repede”, spune Cabat.

El consideră că nivelul normal, sustenabil pentru economia romanească,  este în acest moment de 4 – 4,1 lei pentru un euro, dar că spre sfârșitul anului va fi posibilă o apreciere a monedei naționale. Sursa Capital

Romanului se pare ca nu-i poti scoate nimic din cap. Cand si-a bagat acolo o idee el va murii cu ea, sustinand-o cu o vehementa rar intalnita altundeva. Poate sa iasa Isaresu cu toata potgoria lui in spate si sa afirme un adevar de necontestat, precum ca, BNR nu a intervenit in piata valutara, pentru ca Dragos Cabat, un analist reputat dupa cum se vede, va sustine contrariul. 

Plecand de la premise eronate nu poti obtine altceva decat rezultate tot eronate, dar, Dragos Cabat va ramane reputat in Romania indiferent de ineptiile pe care le indruga. Ca sa nu intind vorba prea mult voi spune doar urmatoarele: Cursul euro leu precum si mersul economieie romanesti vor fi ori ce altceva decat ceea ce spune Dragos Cabat. Din pacate insa in tara in care jurnalistii isi concentreaza atentia la pantofii gauriti ai domnului Franks, oamenii de teapa lui Dragos Cabat vor ramane somitati. Asta chiar in cazul in care economia ar plonja din nou la minus 10%, sau chiar in cazul in care euro va ajunge la 20 de lei.

Apropo de pantofii gauriti ai domnului Franks: Am avut profesori la universitatea din Gøteborg care au venit la cursuri cu pulovare gaurite si cu ciorapi de doua culori. Erau atat de absorbiti de munca pe care o faceau, incat posetele si costumele Armanii le-au fost sterese pentru totdeauna de pe lista prioritatilor. Dupa cum stiti nu sunt un fan al domnului Franks. Pantofii gauriti demonstreaza insa ca ii mai pasa si de altceva decat de bani si de febra cumparaturilor. In timp ce Franks a sosit in Romania cu talpa gaurita, universitarii autohtoni, cu talpi Armani impecabile, pretutindeni, inclusiv pe obraz, scot pe banda rulanta si pentru bani grei Dragosi Cabati.

Eu unul voi prefera in continuare invataturile pe care le-am primit de la cei cu haine gaurite. In ceea ce priveste cursul euro, dupa inca o depreciere care ar putea sa nu mai treaca de minima pe care o vezi pe grafic, Dragos Cabat va trebui foarte probabil sa-l priveasca urcand. In pofida interventiilor BNR pe care le-a visat si le viseaza analistul reputat, care, in ochii mei va ramane doar un roman capos si nimic altceva.